بازار سهام امروز چالش‌هایی را برای بخش فناوری نشان می‌دهد و کاهش‌های قابل توجهی در میان بازیگران کلیدی مشاهده می‌شود. گوگل (GOOG) 2.47% افت کرد و متا (META) 2.59% کاهش یافت، در حالی که انویدیا (NVDA) و اوراکل (ORCL) به ترتیب 1.89% و 2.86% کاهش را تجربه کردند.
در مقابل، بخش بهداشت عملکرد خوبی داشت؛ با افزایش 1.63% مرک (MRK) و 0.12% لیلی (LLY). همچنین، بخش انرژی حرکت مثبتی داشت، زیرا اکسون‌موبیل (XOM) 0.12% افزایش یافت که نشان‌دهنده اعتماد مداوم با وجود نوسانات قیمت نفت است.
تغییر احساسات سرمایه‌گذاران
احساسات بازار محتاطانه است و تحت تأثیر سیگنال‌های مختلط فناوری و عدم اطمینان‌های ژئوپلیتیکی قرار دارد. بخش‌های دفاعی مانند بهداشت و انرژی ترجیح داده می‌شود که این تغییر به سمت ثبات را نشان می‌دهد زیرا معامله‌گران ریسک را دوباره ارزیابی می‌کنند و به فکر تعدیل سرمایه‌گذاری‌ها هستند.
بخش بازگشایی به عملکرد نامنظم بازار اشاره دارد و به وضوح عملکرد ضعیف در سهام فناوری بزرگ را از دستاوردهای جزئی در بخش‌های دفاعی مانند بهداشت و انرژی جدا می‌کند. نام‌هایی مانند شرکت‌های برین و زاکربرگ با کاهش ارزش خود مواجه شدند زیرا تقاضای سرمایه‌گذاران کاهش یافته بود. انویدیا که اخیراً به عنوان نمادی از شوق رشد بالا مطرح بود نیز افت کرد و ادامه‌ای بر کاهش کلی در سهام نیمه‌هادی با رشد بالا به شمار می‌رود. افت اوراکل نیز منعکس‌کننده این تأخیر گسترده‌تر نسبت به کسب‌وکارهای نرم‌افزاری و ابری است که به شدت از الگوهای spending پس از پاندمی بهره‌مند شده بودند.
بخشی که برخی از آنجا عقب‌نشینی کردند، دیگران به آرامی بالاتر حرکت کردند. حرکت در مرک و لیلی نشان می‌دهد که اعتماد سرمایه‌گذار کاملاً ناپدید نشده است، بلکه به بخش‌هایی چرخیده است که احتمالاً کمتر در معرض عدم قطعیت نرخ بهره و نوسانات بازار هستند. حتی حرکت کوچک اکسون نیز الگوی گسترده‌تری را منعکس می‌کند—انرژی اکنون فضایی است که جریان سرمایه به صورت منظم‌تری هنگامی که رفتارهای ریسک‌پذیر وجود دارد، دارد.
از آنچه که ما داریم، این حرکات بیشتر یک کالیبراسیون را تعریف می‌کنند تا یک تغییر در اعتماد کلی. در حالی که بخش فناوری با توجه به افزایش انتظارات از شرایط سخت‌تر اعتبار با موانع روبرو است، هنوز هیچ عقب‌نشینی کامل وجود ندارد. آنچه که اکنون مشاهده می‌کنیم، حداقل برای حالا، یک لحظه بازار است که بسیاری از سرمایه‌گذاران تمایلی به ایجاد ریسک جدید در دارایی‌های مرتبط با پیش‌بینی‌های رشد بالا ندارند.
فرصت‌ها در پخش‌های بخش
برای کسانی که در فضاهای مشتقه فعال هستند، پخش‌های در حال گسترش در رفتار بخش‌ها فرصت‌هایی را فراهم می‌کنند. پخش‌ها بین نام‌های فناوری و بهداشتی با انرژی کافی برای نشان دادن سود از معاملات جفت بخش حرکت کرده‌اند. فارغ از نوسانات از پناهگاه‌های امن در حالی که توقف‌ها را در اطراف شمارنده‌های فناوری با واکنش بالا مشخص می‌کنید، ممکن است شیب مطلوبی را فراهم کند. نام‌های انرژی، اگرچه به سرعت افزایش نمی‌یابند، به آرامی تجارت‌های مثبت را در برابر نام‌های با نوسان بالا در بخش‌های کاهشی ارائه داده‌اند.
با توجه به عملکرد قابل اعتماد در حوزه بهداشت، همچنین شاهد سخت شدن واریانس‌های ضمنی در آن گروه بوده‌ایم. وقتی سهام‌های دفاعی شروع به جذب سرمایه می‌کنند، اصطلاحاً گزینه‌های کوتاه‌مدت گاهی به سمت منطقه حق بیمه می‌گریزد. چنین قیمت‌گذاری می‌تواند فرصت‌های طبیعی برای فروش گزینه‌های تاکتیکی ایجاد کند، به ویژه با تیکرهایی که معمولاً در برابر شکست‌های شدید جهت‌دار مقاوم هستند. به طور کلی، به نظر می‌رسد که تکیه بر مدت‌های کوتاه‌تر، حفظ وضعیت دلتا-خنثی و استفاده از قیمت‌گذاری بیش از حد در برخی بخش‌ها موثرتر بوده است.
در همین حال، کاهش‌های موجود در سهام کلیدی ابری و سهام تراشه به صورت قابل توجهی در تغییرات خودکشی تأثیر گذاشته است، به ویژه در انقضای‌های هفتگی و ماهانه. ما به این نام‌ها که در حال خرید محافظت رو به پایین هستند به دقت نگاه می‌کنیم—این نشان می‌دهد که پول‌های حدسی چگونه حرکت می‌کنند و نشانه‌هایی برای اینکه کجا ممکن است مواجهه با گاما باعث شود تا فروشندگان در پانزدهم بزنند، ارائه می‌دهد. چنین موقعیت‌گذاری عموماً بیشتر از حرکات قیمتی به ما می‌گوید که چه چیزی ممکن است در جلسات آینده اتفاق بیفتد.
تنش محتاطانه همچنین به این معناست که حساسیت حاشیه‌ای ممکن است افزایش یابد—برای هر دو شرکت‌های خرده‌فروشی و هج فاندها. کاهش نقدینگی در برخی از قراردادها منجر به گسترش جزئی در اسپردهای پیشنهاد-درخواست شده است، به ویژه در فناوری. این تغییر محل و چگونگی قرار دادن سفارشات محدود را تحت تأثیر قرار می‌دهد. منتظر تنظیم سازندگان بازار ماندن می‌تواند ارزش را مصرف کند، بنابراین ورودهای منفعل در نزدیکی مناطق تعادل کمتر سورپرایز می‌شود.
کسانی که با انعطاف با موقعیت خودشان باقی مانده‌اند، اجازه می‌دهند که فضای لازم برای بازگشت میان‌مدت در داخل تجارت‌های ساختاری وسیع‌تر باشد، در چند روز گذشته با استرس کمتری پیش رفته‌اند. عوامل کلان همچنان در صحنه حضور دارند—سیگنال‌های ژئوپلیتیکی و لفاظی‌های نظارتی همچنان بر روی نوع حرکتی که ما پیگیری می‌کنیم تأثیر می‌گذارند. اما این چرخش دقیق و روابط بین دارایی‌هاست که در واقع مزیت ایجاد می‌کند هنگامی که نوسانات پس از کاهش شروع به انقباض می‌کنند.
در هفته یا دو هفته آینده، تعادل بین تخصیص دفاعی و تنظیم مجدد حدسی ممکن است به ارائه تنظیمات ادامه دهد، اما اکنون با شکست‌های کمتر مطمئن. توصیه می‌شود که همچنان وابسته به رویداد بمانید در حالی که نقدینگی را در طول انقضا حفظ می‌کنید. ما با احتیاط بیشتری در معرض قرار می‌گیریم، لوریج را کاهش داده و از طریق پخش‌های تقویمی، به ویژه در آن بخش‌هایی که حجم گزینه‌ها در حال بازگشت است، دامنه بتا را گسترش می‌دهیم.
کسانی که نتوانند به ریتم چرخش انطباق یابند و فرصتی را بین بخش‌ها به جای درون آن‌ها ببینند، در معرض خطر از دست دادن خواهند بود. صبر، بازی‌های ارزش نسبی و اجراهای دقیق، افلا را تا زمانی که احساسات کلی دوباره تغییر کند، هدایت خواهد کرد.
اکنون تجارت را شروع کنید – برای ایجاد حساب VT Markets زنده خود اینجا
را کلیک کنید
