در ماه ژانویه، توجیه دو بخشی برای کاهش ارزش دلار آمریکا ارائه شد. بخش اول به خط روند صعودی شکسته اشاره کرد که برای دلار آمریکا وجود داشت، در حالی که بخش دوم نشان داد که سال نخست ریاست‌جمهوری ترامپ، شاهد روند نزولی برای این ارز بود. یک خط حمایت احتمالی کمی پایین‌تر از نرخ فعلی پیشنهاد شد. بازخورد مورد تشویق است.

دلایل فنی و تاریخی

آن شکست پیشین، دلایل فنی و تاریخی را ترسیم کرد که چرا ممکن است دلار آمریکا به سمت پایین حرکت کند. از نظر فنی، خط روند صعودی کلیدی—که مدتی برقرار بوده—به سمت پایین شکسته شد. این نوع شکست‌ها معمولاً در تحلیل بازار وزنه زیادی دارند زیرا معمولاً نشان دهنده تغییرات عمیق‌تری در احساسات است. اگرچه این شکست در ابتدا ممکن است جزئی به نظر برسد، اما می‌تواند به راحتی حرکات بزرگتری را تحریک کند، به ویژه زمانی که موقعیت‌های قدیمی شروع به رهایی کنند. به هر حال، این نوع حرکات معمولاً به سرعت پس از عبور از آستانه‌های مهم شتاب می‌گیرند. از نظر تاریخی، دومین عنصر به الگوی شروع سال 2017 اشاره داشت. در اوایل دوران ریاست‌جمهوری ترامپ، دلار مسیر نزولی روشنی را دنبال کرد علیرغم اینکه انتظارات اقتصادی و سیاست‌های پولی به سمت دیگری اشاره داشتند. این حرکت غیرمعمول مهم است؛ زیرا نشان می‌دهد که عدم قطعیت سیاسی یا عوامل تجاری خارجی ممکن است در آن زمان بیشتر از پیش‌بینی‌های اقتصادی داخلی تأثیرگذار بوده باشد. بنابراین وقتی اوایل امسال شاهد الگوهای مشابهی بودیم، نتیجه‌گیری این بود که ممکن است یک مشابهت در حال شکل‌گیری باشد.

رفتار بازار و استراتژی معامله‌گران

اکنون، به آنچه به عنوان یک خط حمایت بالقوه در زیر نرخ فعلی بازار توصیف شده می‌پردازیم: این مکانی در نمودار است که ممکن است تقاضا دوباره وارد میدان شود. اما اینکه آیا این خط حفظ خواهد شد یا خیر بستگی به رفتار قیمت در اطراف آن دارد. اگر یک جهش کوتاه به دنبال فشار فروش سنگین باشد، معمولاً به این معنی است که حمایت یا ضعیف است یا خیلی قابل مشاهده است—مکانی که تعداد زیادی چشم در آنجا هستند و معمولاً تأسیساتی برای حرکات قیمتی ناشی از توقف ایجاد می‌کند. ما معمولاً با احتیاط به این موارد برخورد می‌کنیم. مشاهده اینکه چگونه شاخص‌های شتاب در این سطح عمل می‌کنند می‌تواند وضوح بیشتری ارائه دهد. برای معامله‌گران جهت‌دار، این بدان معناست که موقعیت‌ها باید چابک باقی بمانند. اگر دلار نتواند در جلسات آینده مجدداً بر سطح شکسته شده روند صعودی بیفزاید، احتمالات تغییر می‌کند. ما به پذیرش کاهش بیشتر تمایل بیشتری پیدا می‌کنیم، به ویژه اگر ارزهای دیگر شروع به تقویت کنند نه فقط به دلیل داده‌های داخلی خود، بلکه از نظر نسبی نسبت به احساسات رو به کاهش دلار. نوسانات ضمنی در بازه‌های زمانی کوتاه‌تر نیز می‌تواند در این مرحله سیگنال‌های مفیدی ارائه دهد. اگر قیمت‌گذاری شروع به انعکاس هزینه‌ی رو به رشد برای مدیریت ریسک نزولی دلار کند، این یک نشانه بارز است که سازندگان بازار احساس عدم تعادل می‌کنند. از سمت ما، این معمولاً ما را به سمت استراتژی‌هایی که به خرید انحنا تمایل دارند، سوق می‌دهد. ما همچنین افزایش موقعیت‌یابی در بازارهای آتی مرتبط را مشاهده کرده‌ایم. طول خالص سفته‌بازی در دلار هنوز نشان دهنده‌ی کاهش قابل توجهی نبوده و پیشنهاد می‌کند که اگر فروش به طور جدی شروع شود، حرکات قوی و شتاب‌زایی ممکن است به وجود آید. این برای تنظیم مهم است. حرکت زودهنگام یا دو برابر کردن درست زمانی که توقف‌ها تجمع پیدا می‌کنند، به ندرت نتیجه خوبی دارد. در کوتاه‌مدت، در حالی که توجیه اولیه پایه محکمی را فراهم کرده است، آنچه اکنون مشاهده می‌کنیم این است که آیا محیط این بنیاد را تأیید یا نقض می‌کند. اکنون تجارت را شروع کنید – برای ایجاد حساب VT Markets زنده خود اینجا را کلیک کنید