پوند استرلینگ (GBP) در نزدیک 1.2800 در برابر دلار آمریکا (USD) در جلسه شمال آمریکای روز دوشنبه کاهش یافت و به کمترین مقدار یک ماهه رسید. فروش GBP زمانی انجام شد که دلار آمریکا به صعود هدفمند بود و شاخص دلار آمریکا (DXY) سعی داشت بالای 103.00 باقی بماند. GBP به میزان 0.2% در برابر USD کاهش یافت که نشان‌دهنده عملکرد ترکیبی در میان ارزهای G10 است. پاسخ نخست‌وزیر بریتانیا، استارمر، به فشارهای تجاری متمرکز بر اصلاحات نظارتی داخلی و مشوق‌های مالیاتی است، در حالی که انتظارات بازار برای افزایش 25 واحدی نرخ بانک انگلستان تغییر کرده است.

سطوح حمایت و مقاومت

جفت GBP/USD در سطح 1.2830 حمایت خود را پیدا کرد و از کاهش‌های بیشتر بعد از رسیدن به کمترین مقدار یک ماهه جلوگیری کرد. قیمت‌های فعلی در حدود 1.2900 در نوسان است، اگرچه افزایش به دلیل پیش‌بینی منفی جهانی از رشد قوی برخوردار نیست. این حرکت قیمتی اخیر به ما اطلاعات زیادی درباره چگونگی هضم بازار تحت فشارهای تداخل‌کننده، هم داخلی و هم خارجی، می‌دهد. کاهش پوند به سوی عدد 1.2800—کمترین مقدار در یک ماه—نه تنها بازتابی از عدم اطمینان‌های داخلی بود، بلکه واکنشی به قدرت بالای دلار آمریکا نیز بود که در حال فشار به سطح 103 در شاخص دلار بود. اینگونه حرکات معمولاً فشار مستقیمی بر جفت‌های GBP وارد می‌کند، به ویژه در جلسات معاملاتی آرام که زمان صعود بازارهای آمریکایی می‌تواند تاثیر بیشتری بگذارد. از نظر ما، کاهش 0.2% در پوند باید در ضمن چرخش کلی G10 مورد توجه قرار گیرد. موقعیت‌یابی خارجی، به جای احساسات محلی، به نظر می‌رسد که جریان‌ها را در اینجا هدایت می‌کند. با این حال، ما همچنین شاهد کاهش احساسات کلان اقتصادی بریتانیا تحت اصلاحات سیاستی در دولت جدید بوده‌ایم. رویکرد استارمر، که بر اصلاحات داخلی مانند تغییرات مالیاتی داخلی و تسهیل‌های نظارتی متمرکز شده، نشان‌دهنده زمان‌بر بودن بازگشت اعتماد به بازار است. در واقع، ما شاهد عقب‌نشینی‌های کوتاه‌مدت در ارز هستیم به طوری که سرمایه‌گذاران انتظارات آینده خود را بر اساس وضوح سیاستی، یا عدم آن، تنظیم می‌کنند. تحت شرایط کنونی، 1.2830 به عنوان یک کف تکنیکی به نظر می‌رسد. در حالی که ما شاهد یک بازگشت ملایم به سمت منطقه 1.2900 بوده‌ایم، تا کنون پیگیری کافی وجود ندارد که آن را چیزی بیشتر از یک اصلاح کم‌رمق بنامیم.

نقاط نظر استراتژی بازار

ما فکر می‌کنیم مهم است که این عدم اعتماد را مورد توجه قرار دهیم. از منظر معاملاتی، ما در وضعیتی هستیم که تلاش‌های صعودی نازک تقریباً بلافاصله محدود می‌شوند. این نوع Hesitation معمولاً به معنی این است که بازارها در انتظار یک محرک هستند—خواه از چاپ‌های اقتصادی کلان باشد یا زبان بانک مرکزی—قبل از تداوم بیشتر. برای شرکت‌کنندگان جهت‌دار یا ساختارهای کم‌نوسان، این محیط ناپایدار می‌تواند نوسانات غیرمنتظره‌ای در هر دو سمت ایجاد کند. به جلو نگاه می‌کنیم، به DXY توجه داشته باشید. اگر دلار به رشد خود بالای 103 ادامه دهد، به تقویت سایر ارزهای اصلی ضربه خواهد زد، به ویژه زمانی که تفاوت‌های نرخ دیگر به نفع آنها عمل نمی‌کند. در چنین وضعیتی، حتی تغییرات جزئی در انتظارات می‌تواند واکنش‌های بیش از حد در جفت‌های اسپات را تحریک کند. این زمان مناسبی برای نادیده گرفتن شکستن‌های جزئی بدون تأیید نیست. در آینده، نتایج قیمت‌گذاری گزینه‌ها و قرارگیری گاما نباید نادیده گرفته شود. اگر زیرساخت در نزدیکی سطوح کنونی در محدوده بماند، ممکن است شاهد فشرده شدن پریمیوم‌ها باشیم. مگر اینکه سر و صدای جدیدی در سیاست به وجود آید، استرادل‌ها ممکن است شروع به قیمت‌گذاری در حرکت کمتر واقعی کنند. پیش از اینکه این اتفاق بیفتد، کسانی که موقعیت‌های کوتاه‌مدت دارند باید دوباره ارزیابی کنند که کجا سناریوهای تحت پوشش کمتری باقی مانده‌اند، به ویژه در اطراف 1.2800 در سمت پایین و هر شکستی بالای 1.2940. این‌ها احتمالاً نقاط عطفی برای هر دو گسترش تحت فشار توقف یا معکوس‌هایی از سودگیری دیرهنگام خواهد بود. معامله‌گران ممکن است دوباره به تنظیماتی که به حرکات جهت‌دار تهاجمی وابسته‌اند، فکر کنند، مگر اینکه با اعتماد به نفس قوی در مورد داده‌های آمریکا یا تغییرات راهنمایی‌های پیشین BoE جفت شوند. در این مرحله، موضع انعطاف‌پذیر در طول هفته، که در مواقع خارج از مناطق کلیدی به سمت میانگین بازگشت داشته باشد، باید مؤثرتر از موقعیت‌های عمیق نوسانی باشد. اکنون حساب زنده VT Markets خود را ایجاد کنید و معاملات را آغاز کنید. اکنون تجارت را شروع کنید – برای ایجاد حساب VT Markets زنده خود اینجا را کلیک کنید