شاخص S&P 500 در روز پنجشنبه پس از افزایش 10.2 درصدی در روز قبل کاهش یافت که بزرگ‌ترین افزایش روزانه در بیش از ده سال گذشته بود. تصمیم غیرمنتظره رئیس‌جمهور ترامپ برای تعلیق تعرفه‌های سنگین به مدت 90 روز، امیدواری به بازار را دوباره زنده کرد، با وجود نگرانی‌های مداوم درباره افزایش تعرفه‌ها بر واردات چینی که اکنون به 125 درصد رسیده است. وضعیت در حال تغییر تجارت می‌تواند تأثیر زیادی بر بازارهای جهانی داشته باشد. نتایج مثبت می‌تواند منجر به توافق تجاری شود و قیمت‌های سهام را افزایش دهد، در حالی که تشدید بیشتر ممکن است احساسات بازار را تضعیف کند.

چشم‌انداز بازار روزانه

مطالعات روزانه نشان‌دهنده بهبود جزئی هستند، اما چشم‌انداز کلی همچنان نزولی است و نشان‌دهنده خطرات پیوسته به سمت پایین است. یک اصلاح سالم نیازمند حفظ سطوح بالای 5230 دلار است، در حالی که شکستن زیر 5200 دلار می‌تواند فشار به سمت پایین را دوباره احیا کند. سطوح مقاومتی در 5457، 5496، 5532 و 5636 قرار دارد، در حالی که حمایت در 5330، 5267، 5230 و 5200 است. کاهش روز پنجشنبه در شاخص S&P 500، پس از یک صعود تند که قیمت‌ها را بیش از ده درصد افزایش داده بود، نشان‌دهنده حساسیت بالای شاخص‌های سهام به تغییرات ناگهانی سیاست‌هاست. این نوسان خاص در احساسات ناشی از تعلیق تعرفه‌های ترامپ بود که به‌طور موقت نگرانی‌های بازار را آرام کرد و هیجان خرید را افزایش داد. با این حال، این بازگشت تند، موقتی بود. کاهش سریع، به دور از چنین صعودی در یک روز، برای کسانی که در معرض ریسک‌های کوتاه‌مدت هستند، آشناست. در نگاه کلی‌تر، شرکت‌کنندگان در تلاشند تا خود را برای هر گونه پیشرفت یا موانع در گفتگوهای تجاری آینده آماده کنند. اعمال تعرفه‌های بالاتر بر واردات چینی، که اکنون به 125 درصد می‌رسد، همچنان یک نقطه فشار است. این سطوح، با وجود اینکه سنگین هستند، به مدل‌های قیمت‌گذاری نه تنها در سهام‌های چندملیتی بلکه در سطوح نوسان و منحنی‌های ضمنی، به‌ویژه در گزینه‌های شاخص و محصولات ساختاری، ورودی دارند.

تحلیل تکنیکال و استراتژی معاملاتی

تحلیل‌های تکنیکال نشان می‌دهد که هرچند در شاخص‌های ترند وسیع‌تر بهبود بین‌‌روزی وجود داشت، اما تمایل منفی همچنان برقرار است. تمایل نزولی غالب چیزی نیست که بتوان نادیده گرفت. برای اینکه یک بازگشت کوتاه‌مدت پایدار باشد، اقدام قیمت باید بالای علامت 5230 دلار تثبیت شود. این منطقه به‌عنوان یک ناحیه بالقوه ثبات عمل می‌کند. این نوع سطحی است که ما به‌عنوان الگوی نگهداری استفاده می‌کنیم؛ اگر مورد احترام قرار گیرد، اجازه می‌دهد تا ریسک بدون تعهد زیاد به سمت طولانی بالا برود. با این حال، شکست واضح زیر 5200 دلار، به کاهش قابل اندازه‌گیری مجدد می‌انجامد و احتمالاً دارایی‌های همبسته را پایین‌تر می‌کشد و تقاضای بیمه‌ای را افزایش می‌دهد. با توجه به مقاومت که در یک باند تنگ قرار دارد — 5457 و 5496 به‌عنوان موانع نزدیک و 5532 و 5636 در بالاتر — ما توصیه می‌کنیم که به‌جای اتخاذ جهت خاصی، به‌صورت تاکتیکی عمل کنید. پهنای این سطوح فضایی برای استرادل‌ها یا معاملات گاما کوتاه فراهم می‌کند، اما انگیزه کافی برای افزایش قیمت فعلاً وجود ندارد تا بتوان قرار گرفتن در معرض دلتا را توجیه کرد مگر اینکه آن سطوح با اطمینان شکسته شوند. خرید حمایتی نزدیک به سطح حمایت، به‌ویژه در اطراف 5267 تا 5230، در جلسات اخیر منطقی بوده است، اما ما با دقت پروفایل‌های حجم را زیر نظر خواهیم داشت. آن‌ها هنوز قوت را تأیید نمی‌کنند. رفتار قیمت‌گذاری اخیر همچنین یادآور این است که چگونه عناوین تجاری دوتایی می‌توانند بر نوسانات ضمنی تأثیر بگذارند. گاما در چند نقطه نسبت به این نوسانات کم‌ارزش است. ما به‌دنبال گسترش‌های تماس نزدیک به پول با حداکثر ضرر مشخص خواهیم بود، به‌ویژه اگر قیمت بالای 5230 دلار حفظ شود. برعکس، عبور از 5200 دلار به‌صورت تمیز به کاهش برای گسترش‌های فروش می‌انجامد و ما قبلاً شاهد برخی مشارکت‌ها در ضربات نزولی برای انقضای مالی ربع سال آینده هستیم. اکانت زنده VT Markets خود را ایجاد کنید و اکنون شروع به معامله کنید. اکنون تجارت را شروع کنید – برای ایجاد حساب VT Markets زنده خود اینجا را کلیک کنید