سهام نایک پس از گفت و گویی بین رئیس‌جمهور ایالات متحده، ترامپ، و رهبر ویتنام در مورد مذاکرات تعرفه افزایش بیش از ۵ درصدی را تجربه کرد. نایک به شدت به ویتنام برای تولید وابسته است و حدود نیم میلیون کارگر در کارخانه‌های مرتبط با نایک مشغول به کار هستند. ترامپ پیشتر تعرفه ۴۶ درصدی بر کالاهای وارداتی از ویتنام را اعلام کرده بود که باعث کاهش ۱۴.۴ درصدی سهام نایک در روز پنج‌شنبه شد. پس از تحولات جدید، سهام NKE از پایین‌ترین سطح روزانه ۵۲.۵۰ دلار به بالاترین سطح ۵۸.۸۸ دلار افزایش یافت.

واکنش سهام لولولمون

لولولمون نیز به طور مختصری در قیمت سهام خود بهبود یافت. این در تضاد با روندهای کلی بازار است، زیرا شاخص صنعتی داوجونز ۴.۶ درصد کاهش یافت، در حالی که S&P 500 و NASDAQ بیش از ۵ درصد سقوط کردند. افزایش ناگهانی در قیمت سهام نایک نشان می‌دهد که بازارها چقدر سریع می‌توانند به تغییرات در احساسات تجاری پاسخ دهند. بازگشت از کاهش تند ۱۴.۴ درصدی که ناشی از لفاظی‌های تند تعرفه‌ای بود، به یک افزایش قوی بالای ۵۸ دلار برای هر سهم، حساسیت شدید ارزیابی‌های شرکتی به اخبار مرتبط با تجارت را برجسته می‌کند. این واقعیت که رئیس‌جمهور ترامپ و رهبری ویتنام گفت و گو را آغاز کردند، بار دیگر احتمال تأخیر یا تنظیمات در تعرفه‌ها را معرفی می‌کند که به ویژه برای شرکت‌هایی که پایگاه تولید آن‌ها به شدت به جنوب شرق آسیا وابسته است، مفید است. زمانی که سهام از ۵۲.۵۰ دلار به ۵۸.۸۸ دلار در یک جلسه تغییر کرد، نشان داد که بازارهای سهام تا چه حد تحت شرایط عدم قطعیت واکنش‌پذیر می‌شوند. در مورد نایک، حدود نیم میلیون نفر به شبکه تأمین‌کنندگان در ویتنام وابسته‌اند. آن ریسک زنجیره تأمین به محض کاهش تنش‌ها از طریق ارتباطات سیاسی به فرصت تبدیل شد. ما فقط شاهد جهش‌های تسکین‌بخش نیستیم، بلکه می‌بینیم که گمانه‌زنی‌های سیاستی چگونه می‌تواند موجب خرید و فروش‌های کوتاه‌مدت شود، به ویژه در سهام‌هایی که وابستگی تأمین متمرکز دارند. موقعیت‌های مشتقه مرتبط با نایک، به ویژه در بازار گزینه‌ها، ناگهان با افزایش شدید نوسانات ضمنی مواجه شده است. این نوع نوسان قیمت فرصت‌هایی برای معاملات کوتاه‌مدت ایجاد می‌کند. دارایی‌هایی که تحت تأثیر سیاست تعرفه قرار دارند به ویژه واکنش‌پذیر می‌شوند؛ قیم‌گذاری گزینه‌ها به دلیل این امر تمایل به گسترش دارد. اگر قبل از اخبار تعرفه‌گذاری قراردادهایی داشته‌اید، فضای کافی برای کسب درآمد از افزایش عدم قطعیت وجود داشت. با نرم‌تر شدن جو، ما هنوز باید به حرکت بیشتر در هر دو سمت توجه کنیم، به‌ویژه اگر مذاکرات بعدی به وضوح بیشتر یا فروپاشی منجر شود.

نوسان و واکنش‌های بازار

در عوض، بهبود جزئی لولولمون بیشتر شبیه یک واکنش همدلی بود. این واکنش کوچکتر بود و وابستگی کمی به مناطق تحت تأثیر داشت. این برای موقعیت‌هایی که به پوشاک عمومی‌تری مرتبط هستند اهمیت دارد—اینکه کجا شرکت‌ها تولید می‌کنند فقط یک نگرانی زنجیره تأمین نیست؛ بلکه مستقیماً بر حرکات ارزیابی در کوتاه‌مدت تأثیر می‌گذارد زمانی که اخبار کلان تغییر می‌کنند. خارج از جزییات شرکت، شاخص‌های کلی مانند داو و S&P به شدت کاهش یافتند و به ترتیب ۴.۶ درصد و بیش از ۵ درصد پایین آمدند. با این حال، این پس‌زمینه مانع از جدا شدن نام‌های فردی بر اساس ریسک اخبار نشد. هنگامی که بازارهای سهام کلی منقبض می‌شوند اما برخی نام‌ها افزایش می‌یابند، این انحرافات اغلب فرصت‌هایی را در استراتژی‌های اسپرد ایجاد می‌کنند. معاملات قدرت نسبی—یک خرید، یک فروش—ممکن است مسیرهای واضح‌تری نسبت به معاملات مستقیم ارائه دهند. آنچه اخیراً مشاهده کرده‌ایم، شواهد قوی از جایی است که نوسان می‌تواند متمرکز شود. نه تمام حرکات برابر ایجاد می‌شوند. هنگامی که رهبران جهانی برای مذاکره صف می‌کشند، فرضیات مربوط به هزینه‌های آینده به سرعت تغییر می‌کند. این شکل‌گیری مجدد انتظارات، مدل‌های قیمت‌گذاری را تحت سؤال می‌برد، به ویژه برای قراردادهای با تاریخ انقضای کوتاه. برای فعالان این بازارها، واکنش‌پذیری کمتر مفیدتر است و بهتر است برای هر دو حالت اخبار یا تشدید پیش-positioned باشیم. اکنون تجارت را شروع کنید – برای ایجاد حساب VT Markets زنده خود اینجا را کلیک کنید