تجارت‌چی‌ها علاقه‌ی کمی به دلار آمریکا نشان می‌دهند که منجر به ثبات در شاخص دلار در حدود ۱۰۴.۳۰ شده است. داده‌های اقتصادی منتشر شده در این هفته، از جمله نمرات نسبتاً ضعیف JOLTS Job Openings و ISM Manufacturing، به ایجاد عدم‌قطعیت در خصوص اقتصاد کمک کرده است. داده‌های ISM manufacturing ایالات متحده برای مارس نشان می‌دهند که مؤلفه PMI در سطح ۴۹.۰ قرار دارد که کمتر از پیش‌بینی‌ها است، در حالی که JOLTS Job Openings به ۷.۵۶۸ میلیون رسید که پایین‌تر از انتظارات است. رئیس فدرال ریچموند به وضعیت اقتصادی نامشخص و تأثیرات آن بر پیش‌بینی‌های نرخ بهره اشاره کرد.

بازارهای اروپایی به طور متفاوتی پاسخ می‌دهند

فیوچرزهای آسیایی در حالت ثبات بسته شدند در حالی که بازارهای اروپایی تقریباً ۱.۰۰% رشد کردند. احتمال اینکه نرخ‌های بهره در جلسه ماه مه در محدوده ۴.۲۵%-۴.۵۰% باقی بمانند، ۸۵.۵% است. تجزیه و تحلیل فنی نشان می‌دهد که شاخص دلار ممکن است در سطح ۱۰۵.۰۰ با مقاومت روبرو شود. اگر این سطح شکسته شود، سطوح قابل توجهی مانند ۱۰۵.۵۳ ممکن است از افزایش‌ها جلوگیری کند، در حالی که عدم موفقیت در حفظ حمایت ۱۰۴.۰۰ ممکن است ریسک کاهش به محدوده بین ۱۰۴.۰۰ و ۱۰۳.۰۰ را افزایش دهد. تجارت‌چی‌ها در حال حاضر نشان‌دهنده‌ی کارایی کمی در اتخاذ موقعیت‌ها بر روی دلار هستند که به حفظ کم‌جان شاخص دلار در حدود سطح ۱۰۴.۳۰ تبدیل شده است. این حالت کمرنگ در پی دور جدیدی از داده‌های اقتصادی که انتظارات را برآورده نکرد، ایجاد شده است—داده‌هایی که به این دلیل اهمیت دارند که مستقیماً بر تصمیمات تعیین نرخ تاثیر می‌گذارند و جریان‌های سرمایه‌گذاری آینده را شکل می‌دهند. انتشار اخیر ISM manufacturing—به‌ویژه، چاپ PMI برابر با ۴۹.۰، که زیر سطح ۵۰.۰ است که رشد را از انقباض جدا می‌کند—بر احتیاط افزوده است. تنها عدد نیست، بلکه معنی گسترده‌تر نیز مهم است: تولید، یک بخش حیاتی که معمولاً به عنوان سیگنال اولیه‌ای از جهت اقتصادی عمل می‌کند، به نظر می‌رسد در حال از دست دادن قدرت است. به موازات آن، داده‌های نظرسنجی JOLTS نشان‌دهنده‌ی ۷.۵۶۸ میلیون موقعیت کاری بود که از پیش‌بینی‌ها کوتاه‌تر بود. وقتی فرصت‌های شغلی کاهش می‌یابد، می‌تواند نشان دهد که کسب‌وکارها در مورد آینده محتاط‌تر شده‌اند و این لایه احتیاط معمولاً به انتظارات مربوط به دیگر شاخص‌های رشد سرایت می‌کند.

سطوح فنی در کانون توجه

اظهارات مقامات فدرال منطقه‌ای تأکید می‌کند که مسیر پیش‌روی نرخ بهره به اندازه‌ای که بسیاری امیدوار بودند تعریف‌شده نیست. وقتی رئیس فدرال ریچموند می‌گوید که اقتصاد سخت قابل درک است، ما این را به عنوان نشانه‌ای برای اجتناب از تعصبات شدید در جهت‌گیری‌ها می‌گیریم. این زمان مناسبی برای قطعیت قوی در تغییرات سیاست نیست که تمایل به پذیرش قرارگیری‌های ارزی تهاجمی را کاهش می‌دهد. با اینکه احتمال‌های نرخ برای جلسه ماه مه به شدت به سمت حفظ نرخ‌ها در سطح ۴.۲۵%-۴.۵۰% متمایل است، هیچ فشار قوی برای چالش وضعیت موجود وجود نداشته است. از دید فیوچرز، در حالی که قراردادهای آسیایی عمدتاً در یک حالت بدون تغییر بسته شدند، در آن سوی اقیانوس، بازارهای اروپایی نزدیک به یک درصد افزایش را ثبت کردند. این نشان‌دهنده‌ی برخی جابجایی‌های چرخشی از دارایی‌های سنگین دلار ایالات متحده به مناطق پرخطرتر یا حساس به نرخ بهره است. این تضاد در عملکرد منطقه‌ای نشان می‌دهد که در حالی که تجار آمریکایی از موضعی صبر و تماشا می‌کنند، قرارگیری‌های اروپایی کمی بیشتر به سمت شکار فرصت‌ها متمایل شده است. از دیدگاه فنی، که در این نوع محیط ماکرو-آرام نمی‌تواند نادیده گرفته شود، شاخص دلار تحت فشار در هر دو سمت قرار دارد. در سمت بالا، ۱۰۵.۰۰ یک مانع شناخته‌شده است که در گذشته ثابت شده است. اگر این مانع بشکند، مرجعی بعدی حدود ۱۰۵.۵۳ است—اما حرکت به احتمال زیاد نیاز به یک کاتالیزور خارجی دارد، مانند یک گزارش CPI غیرمنتظره یا یک توسعه ژئوپلیتیکی. در سمت پایین، اگر به زیر سطح ۱۰۴.۰۰—یک ناحیه حمایت متوسط—کاهش یابد، احتمال کاهش به سمت منطقه ۱۰۳.۰۰ افزایش می‌یابد. ما این محدوده را به دقت زیر نظر داریم زیرا شکست در اینجا معمولاً باعث افزایش نوسانات می‌شود، به‌ویژه در قیمت‌گذاری گزینه‌های کوتاه‌مدت. حساب زنده VT Markets خود را ایجاد کنید و هم‌اکنون شروع به تجارت کنید. اکنون تجارت را شروع کنید – برای ایجاد حساب VT Markets زنده خود اینجا را کلیک کنید