قیمت طلا به پایین‌ترین سطح هفت روزه ۳,۰۱۵ دلار رسید و سپس کمی به ۳,۰۲۹ دلار بازگشت که کاهش ۲.۷۰ درصدی بود. این افت پس از اظهارات رئیس فدرال رزرو، جروم پاول، در مورد احتمال افزایش تورم به دلیل تعرفه‌ها و تنش‌های تجاری میان آمریکا و چین اتفاق افتاد.
اظهارات پاول انتظارات برای کاهش نرخ‌های بهره را کاهش داد و نشان‌دهنده خطراتی برای رشد اقتصادی ایالات متحده بود. تماس‌های مارجین به طور نامتناسبی بر روی صندوق‌های پوشش‌دهنده پس از حرکات اخیر بازار تأثیر گذاشت. ایالات متحده در ماه مارس بیش از ۲۰۰,۰۰۰ شغل جدید ایجاد کرد، هرچند که نرخ بیکاری کمی به ۴.۲ درصد افزایش یافت.
عوامل مؤثر بر قیمت طلا
ارزش طلا تحت تأثیر عواملی مانند ناپایداری ژئوپولیتیکی و نرخ‌های بهره قرار دارد. دلار آمریکا قوی معمولاً قیمت طلا را کاهش می‌دهد، در حالی که دلار ضعیف به افزایش آن کمک می‌کند. بانک‌های مرکزی به طور قابل توجهی ذخایر طلا را افزایش داده‌اند و در سال ۲۰۲۲، ۱,۱۳۶ تن طلا خریداری کرده‌اند که بالاترین میزان ثبت‌شده است.
شاخص‌های فنی نشان می‌دهند که طلا ممکن است با چالش‌های بیشتری روبرو شود، به ویژه اگر زیر ۳,۰۰۰ دلار بسته شود، با سطوح حمایتی بعدی در ۲,۹۳۷ و ۲,۹۰۰ دلار. برعکس، بازپس‌گیری ۳,۱۰۰ دلار می‌تواند حرکت را به سمت خریداران تغییر دهد.
کاهش اخیر در قیمت طلا به ۳,۰۱۵ دلار قبل از بازگشت جزئی به ۳,۰۲۹ دلار، یک عقب‌نشینی شدید ۲.۷ درصدی را نشان می‌دهد که به یک کاتالیزور خاص برمی‌گردد. یک مشاهده غیررسمی ولی تأثیرگذار از پاول که نشان می‌دهد تورم ممکن است به دلیل تعرفه‌ها افزایش یابد، به‌ویژه در روابط رو به زوال بین واشنگتن و پکن، به نظر می‌رسد احساسات بازار را به‌طور قطعی تغییر داده است. اینجا منظور نسبتاً ساده است: اگر تورم ادامه یابد، فدرال رزرو نامحتمل‌تر به کاهش نرخ‌ها در کوتاه‌مدت خواهد بود. هر نشانه‌ای از هزینه‌های بالاتر وام‌گیری فشار بیشتری بر روی دارایی‌های بدون بازده وارد می‌کند که بخشی از دلیل کاهش شدید قیمت طلا است.
وقتی پاول اشاره کرد که سیاست تجاری ممکن است قیمت‌های مصرف‌کننده را تحت فشار قرار دهد، پیام فقط درباره تعرفه‌ها نبود. معامله‌گران این را به‌عنوان واگرایی فدرال رزرو، حداقل به طور جزئی، از روند کاهش سیاست پولی تفسیر کردند. در دنیایی که ما در آن حرکت می‌کنیم، جایی که نرخ‌ها به اندازه انتظارات مهم هستند، چنین تغییری می‌تواند منجر به بازنگری گسترده شود. این تصادفی نیست که موقعیت‌های باز در برابر فشارهای مارجین بالا—به ویژه از سمت صندوق‌های پوشش‌دهنده—همزمان تحت فشار قرار گرفتند. نقدینگی‌ها معمولاً زمانی که از فرضیات موجود فاصله گرفته شود، به شکل زنجیره‌ای رخ می‌دهند.
داده‌های استخدام و پیامدهای آن
داده‌های استخدامی ماه مارس نشانگر رشد قوی در لیست حقوق و دستمزد با بیش از ۲۰۰,۰۰۰ شغل جدید بود. با این حال، حتی در حالی که استخدام همچنان قوی بود، نرخ بیکاری کمی افزایش یافت و اکنون به ۴.۲ درصد رسیده است. این وضعیت نمایی مختلط ایجاد می‌کند. در حالی که رشد شغلی از مصرف حمایت می‌کند، افزایش بیکاری فضایی برای تفسیر دلپذیرتر باقی می‌گذارد. ما این را به عنوان یک تله برای موقعیت‌های بیش از حد خوشبینانه طلا می‌بینیم. تاب‌آوری دلار، به‌واسطه این ایده که نرخ‌های بهره برای مدت طولانی‌تری بالاتر باقی خواهند ماند، فشار بر فلز زرد را independent از تقاضای فیزیکی حفظ می‌کند.
همچنین لازم به یادآوری است که طلا در یک خلاء قرار ندارد. مقامات پولی جهانی—به‌ویژه در بازارهای نوظهور—به ذخایر خود به سرعت افزوده‌اند. این معمولاً به‌عنوان یک پس‌زمینه مثبت تلقی می‌شود، به‌ویژه زمانی که با خطرات ژئوپولیتیکی قابل مشاهده ترکیب شود. یک سال پیش، بانک‌های مرکزی بیش از ۱,۱۰۰ تن طلا خریدند که بالاترین میزان در تاریخ بوده است. این نوع خرید معمولاً یک کف را ایجاد می‌کند. با این حال، این مقدار کافی نبوده است تا قدرت ناشی از نرخ‌ها در دلار را طی چند هفته گذشته متعادل کند.
از نظر فنی، نمودار مسیر پیش روی بالقوه‌ای نامطلوب را نشان می‌دهد که بستگی به جایی دارد که قیمت‌ها در آن قرار بگیرند. یک بسته شدن هفتگی زیر ۳,۰۰۰ دلار تنها نشان‌دهنده یک شکستن عددی گرد نیست—بلکه فضایی برای نزول به سطوح حمایتی پایین‌تر در ۲,۹۳۷ و سپس دوباره در ۲,۹۰۰ دلار باز می‌کند. در طرف دیگر، اگر گاوها بتوانند پیشرو شوند و بالای ۳,۱۰۰ دلار بسته شوند، احتمالاً نشان‌دهنده بازگشت به اعتماد به خرید خواهد بود. ما به‌دقت حرکات قیمت را در این کریدور تنگ دنبال خواهیم کرد.حرکت به خارج از آن احتمالاً حجم معامله را جلب می‌کند و این زمانیکه نوسان‌پذیری معمولاً اوج می‌گیرد.
حساب زنده VT Markets خود را ایجاد کنید و هم‌اکنون معامله کنید.
اکنون تجارت را شروع کنید – برای ایجاد حساب VT Markets زنده خود اینجا
را کلیک کنید
