پزو مکزیک (MXN) کاهش شدیدی در برابر دلار آمریکا (USD) را تجربه کرد، به طوری که نرخ تبدیل از 20.00 MXN به ازای هر USD فراتر رفته و به 20.45 رسید که نشان دهنده افزایش بیش از 2.60% است. این تغییر پس از اعلام تعرفه‌های 34 درصدی چین بر کالاهای آمریکایی در تلافی برای تعرفه‌های قبلی ایالات متحده، اتفاق افتاد که واکنش قوی رئیس‌جمهور ترامپ را به همراه داشت. با وجود گزارش قوی اشتغال در ایالات متحده که نشان‌دهنده تعداد 228,000 نفر در بخش غیرکشاورزی برای ماه مارس بود، هنوز نگرانی‌های رکود وجود دارد و جی‌پی‌مورگان احتمال رکود را به 60% افزایش داده است که ناشی از تنش‌های تجاری ادامه‌دار است. در مکزیک، کاهش اعتماد مصرف‌کننده در ماه مارس احساس منفی نسبت به پزو را تشدید کرد، در حالی که چشم‌انداز اقتصادی تحت تأثیر داده‌های آینده درباره‌ی تورم قرار دارد.

تحلیل نرخ تبدیل USD/MXN

تحلیل تکنیکال USD/MXN نشان‌دهنده یک روند صعودی است، به طوری که نرخ بالای میانگین متحرک ساده 200 روزه (SMA) در 19.78 حرکت کرده است. شاخص قدرت نسبی (RSI) نشان‌دهنده شتاب صعودی است، با مقاومت در 20.99؛ در صورت نقض این سطح، ممکن است افزایش‌های بیشتری دنبال شود، در حالی که حمایت در 20.35 قرار دارد و خطر کاهش به 19.76 وجود دارد. عملکرد اقتصادی، سیاست‌های بانک مرکزی، سرمایه‌گذاری خارجی و روندهای ژئوپولیتیکی از عوامل حیاتی تأثیرگذار بر پزو مکزیک هستند. بانک مرکزی مکزیک (بانکسیو) هدف تورمی 3% را دنبال می‌کند و نرخ‌های بهره را به تناسب تنظیم می‌کند، در حالی که داده‌های کلان اقتصادی احساسات نسبت به پزو را تحت تأثیر قرار می‌دهد، که معمولاً در محیط‌های پایدارتر تقویت می‌شود. حرکت سریع پزو به بالای 20 در برابر دلار، که نهایتاً به 20.45 رسید، نشان‌دهنده یک تغییر ناگهانی برای این ارز است. این نوع تغییرات تند، به ویژه در چنین بازه‌ زمانی کوتاهی، بیشتر از عدم اطمینان محلی را بازتاب می‌دهد – بلکه به تغییر در جریان‌های سرمایه و اشتهای ریسک در میان تنش‌های جهانی شدید اشاره دارد. کاهش 2.6 درصدی تنها یک واکنش نیست؛ بلکه به ما می‌گوید که انتظارات حول محافظت از ریسک در حال تغییر است. عامل اصلی، البته، اقدام تلافی‌جویانه چین بر کالاهای آمریکاست، با وضع تعرفه‌های 34 درصدی تازه. این توسعه موجب بازگشت قابل توجهی به دارایی‌های پناهگاهی شده و به ارزهای با بازدهی بالاتر مانند پزو آسیب رسانده است. اما در زیر این سطح، می‌بینیم که سرمایه‌گذاران به طور متفاوتی در حال ارزیابیExpose به بازارهای نوظهور هستند – چیزی که در سه ماه گذشته به وضوح مشهود بوده است. واکنش سریع عمومی ترامپ تنها حساسیت بازار را افزایش داد و برخی را به طور کامل از موقعیت‌های ارز محلی خارج کرد. با وجود اعداد شغلی قابل تقدیر ایالات متحده—که آمار غیرکشاورزی مارس با 228,000 نفر بیشتر از بیشتر برآوردها بود—هنوز هم ناپایداری‌هایی زیر پوست وجود دارد. افزایش احتمال رکود جی‌پی‌مورگان به 60% غیرمنتظره نبود، اما نشانگر قابل توجهی است. ما این موضوع را به عنوان نشانه‌ای از فشار فزاینده در بازارهای درآمد ثابت می‌بینیم—بازده‌ها به طور همزمان با داده‌های اشتغال افزایش نمی‌یابند و منحنی بازده همچنان فشرده است. این ناهماهنگی بین قوام بازار کار و چشم‌انداز سیاست، اغلب به ناپایداری در پذیرش ریسک ارزی منجر می‌شود.

نگرش‌های تاکتیکی و بازارهای وسیع‌تر

داده‌های داخلی مکزیک نیز به پزو کمک نکرده‌اند. کاهش اعتماد مصرف‌کننده در ماه مارس نگرانی‌های واقعی در مورد هزینه‌های خانوار و انتظارات اقتصادی را به وجود آورده است. با توجه به اینکه تورم در افق به عنوان منتشرکننده بعدی قابل توجه است، در موقعیت‌یابی احتیاط واضحی وجود دارد. ترکیب آن عدد تورم—اگر خوانش‌های اصلی پایدار بمانند اما اعداد کل رو به افزایش باشند—لایه دیگری از تفسیر را برای سیاستگذاران خواهد افزود. در تحلیل‌های تکنیکی، نقض بالای SMA 200 روزه در 19.78 نشانه‌های اولیه تغییر روند را تأیید کرد. در حال حاضر، ما به این سطح به عنوان یک معیار کلیدی برای جهت ادامه خواهیم داد. پس از عبور و نگه‌داشتن بالای آن، حرکت قیمتی همچنان قدرت صعودی را حفظ کرده است. آنچه که اکنون تحت نظر داریم این است که آیا مقاومت در اطراف 20.99 حفظ خواهد شد یا خیر. اگر جریان‌ها تقویت شوند و بالای آن به طور پایدار ثبت کنند، فضایی به سمت سطوح اوایل پاندمی به سمت بالا باز می‌شود. RSI هنوز در سطح بالایی باقی مانده، هر چند هنوز به محدوده خرید بیش از حد نرسیده است. این هنوز به حرکت تنفس می‌دهد. اگر قیمت دوباره کاهش یابد، 20.35 خط فوری ما برای نظارت بر حفاظت از روند کوتاه‌مدت خواهد بود. کاهش شدیدتر 19.76 را دوباره در مرکز توجه قرار می‌دهد، با هماهنگی با مناطق حمایت اولیه که با کف‌های فوری در فوریه همزمان است. این سطوح تنها اعداد نیستند – بلکه خطوط نبرد برای موقعیت‌یابی سرمایه در بازارهای اختیارهای کوتاه‌مدت را نمایندگی می‌کنند. در مسائل وسیع‌تر، بانکسیو همچنان در چارچوب هدف‌گذاری تورم‌اش عمل می‌کند، با هدف رسیدن به آن سطح معروف 3%. تغییرات اخیر در نرخ‌ها ممکن است تمام نشده باشد، بسته به اینکه داده‌های چند هفته آینده چگونه پیش بروند. انتظارات بازار اخیراً بیشتر با تغییرات فدرال رزرو هم‌راستا شده، و این وابستگی، انتظارهای کوتاه‌مدت برای نرخ‌ها و به طور ضمنی برای پزو را پیچیده‌تر می‌کند. اکنون تجارت را شروع کنید – برای ایجاد حساب VT Markets زنده خود اینجا را کلیک کنید