میانگین صنعتی داو جونز در روز سه‌شنبه نوساناتی را تجربه کرد و پس از داده‌های ناامیدکننده PMI آمریکا کاهش یافت، اما به دلیل افزایش امیدها به کاهش نرخ‌های فدرال رزرو برخی از این کاهش را جبران کرد. معامله‌گران در آستانه اعلام تعرفه‌های پیش‌بینی‌شده توسط رئیس‌جمهور ترامپ که برای شامگاه چهارشنبه برنامه‌ریزی شده است، محتاط باقی مانده‌اند.
PMI تولید آمریکا برای ماه مارس به 49.0 کاهش یافت که کمتر از 49.5 پیش‌بینی شده بود. شاخص سفارش‌های جدید نیز به 45.2 کاهش یافته است که نشان‌دهنده پایین‌ترین سطح در دو سال اخیر است و نگرانی‌ها درباره تعرفه‌های آینده را منعکس می‌کند.
تأثیر فدرال رزرو بر چشم‌انداز بازار
بازارهای نرخ به احتمال نزدیک به 80% برای کاهش 25bps در جلسه سیاست‌گذاری فدرال در ماه ژوئن قیمت‌گذاری می‌کنند. داو حدود 200 امتیاز پایین‌تر از بسته شدن روز دوشنبه معامله می‌شود، در حالی که S&P 500 و نزدک کامپوزیت حرکات کمی را نشان می‌دهند.
سهام تسلا 4.7% افزایش یافت و به 271 دلار رسید، هرچند که همچنان از بالاترین سطح‌های قبلی پایین‌تر است. برعکس، سهام خطوط هوایی ساوت‌وست 6.8% بعد از دریافت یک کاهش رتبه، کاهش یافت که مسائل وسیع‌تری را در صنعت هواپیمایی نشان می‌دهد.
PMI تولید ISM به عنوان یک شاخص پیشرو از فعالیت‌های تولیدی آمریکا عمل می‌کند و قرائت بالای 50 نشان‌دهنده گسترش است. این شاخص با دقت برای تجزیه و تحلیل شرایط کسب‌وکار و تورم زیر نظر قرار می‌گیرد.
حرکت محتاطانه این هفته در سهام‌های آمریکایی، که به‌وسیله میانگین صنعتی داو جونز رهبری می‌شود، نشان‌دهنده چگونگی واکنش بازارها به ترکیبی از داده‌های اقتصادی ضعیف و پتانسیل قریب‌الوقوع برای تغییر در سیاست‌های پولی و تجاری است. با کاهش PMI تولید در ماه مارس به 49.0 که از هر دو انتظار اجماعی و آستانه 50 که نشان‌دهنده گسترش است، بازار به نظر می‌رسد که هر جزئیاتی را در آستانه حرکت بعدی فدرال رزرو مورد بررسی قرار می‌دهد.
تأثیر سفارش‌های ضعیف و عدم اطمینان تجاری
کاهش در شاخص سفارش‌های جدید، به پایین‌ترین سطح دو ساله 45.2، به‌ویژه قابل توجه است؛ این امر نشان‌دهنده کاهش تقاضا است که می‌تواند بر تولیدکنندگان فشار وارد کند و پیش‌بینی‌های درآمدی سه‌ماهه دوم را کاهش دهد. چاپ PMI نه تنها نرمی مداوم در تولید صنعتی را برجسته می‌کند بلکه به‌عنوان تأیید غیرمستقیم برای کسانی که خواستار کاهش نرخ برای حفظ هرگونه شتاب در رشد هستند، عمل می‌کند.
از منظر مسیر نرخ، قراردادهای آتی احتمال نزدیک به چهار در پنج برای کاهش یک‌چهارم امتیاز در ماه ژوئن را نشان می‌دهند. این قیمت‌گذاری به معنای آن است که انتظارات سرمایه‌گذاران به‌طور قوی به سمت کاهش نرخ متمایل است—به‌ویژه اگر تنش‌های تجاری تشدید شود، که لایه جدیدی از عدم اطمینان را به همراه خواهد داشت.
یک افزایش مجدد در شاخص‌های سهام در اواخر روز سه‌شنبه نشان‌دهنده افزایش خوش‌بینی در مورد پاسخ فدرال رزرو است. با این حال، احتیاط همچنان ضروری است. در حالی که S&P 500 و نزدک کامپوزیت نسبتاً ثابت باقی ماندند، فروش اولیه داو و بهبودی جزئی آن تأکید می‌کند که چقدر سریع احساسات می‌تواند تغییر کند. هر حرکتی از سوی فدرال رزرو به احتمال زیاد به داده‌ها وابسته خواهد بود، بنابراین شاخص‌های ورودی نیاز به بررسی دقیق دارند.
بازار همچنین در انتظار اعلامات تجاری بیشتری است و توجه به بیانیه‌ای معطوف شده است که از سوی هیئت اجرایی آمریکا انتظار می‌رود. هر تعرفه پیشنهادی، به‌ویژه اگر به شدت بالا باشد، می‌تواند به واکنش‌های تلافی‌جویانه منجر شود و بر شرکت‌هایی که در معرض جهانی بوده‌اند تأثیر بگذارد—موضوعی که بر روی بخش‌هایی مانند تولیدکنندگان صنعتی یا فناوری اثر خواهد گذاشت.
در زمینه سهام‌های فردی، افزایش 4.7% سهام تسلا به 271 دلار نشان‌دهنده تمایل جدید خرید بعد از ضعف اخیر است. با این حال، این سهام همچنان از بالاترین سطح‌های قبلی خود فاصله دارد، که نشان می‌دهد احساسات در اینجا تا حدی محتاط است.
در بخش هوانوردی، خطوط هوایی ساوت‌وست پس از کاهش پیش‌بینی‌ها توسط تحلیلگران، حدود 7% کاهش داشت. در حالی که بخشی از این می‌تواند ناشی از مسائل داخلی مدیریتی یا ترازنامه باشد، اندازه این کاهش نگرانی‌های بیشتری را در زمینه نام‌های مرتبط با سفر و حمل و نقل نشان می‌دهد. داده‌های کلان کندتر و هزینه‌های سوخت بالا احتمالاً در این فشار نزولی تأثیرگذار است.
اکنون حساب زنده VT Markets خود را ایجاد کنید و حالا شروع به معامله کنید.
اکنون تجارت را شروع کنید – برای ایجاد حساب VT Markets زنده خود اینجا
را کلیک کنید
