CFTC گزارش می‌دهد که مواضع خالص برای GBP در بریتانیا به 34.6 هزار پوند کاهش یافته است، که از 44.3 هزار پوند قبلی کمتر است. این کاهش نشان‌دهنده تغییر در حس بازار نسبت به این ارز است. تجارت فارکس خطرات قابل توجهی را به همراه دارد، از جمله احتمال از دست دادن سرمایه. ماهیت محصولات اهرمی، مانند CFD، به این معنی است که سرمایه‌گذاران می توانند بیشتر از سرمایه اولیه خود را از دست بدهند. اطلاعات ارائه شده از نوع عمومی است و به شرایط مالی فردی توجه نمی‌کند. عملکرد گذشته پیش‌بینی کننده نتایج آینده نیست و سرمایه‌گذاران باید قبل از اتخاذ تصمیمات، تحقیقات دقیقی انجام دهند.

احساس بازار و مواضع خالص

به‌روزرسانی این هفته CFTC نشان‌دهنده کاهش در مواضع بلند خالص بر روی پوند است، که به 34.6 هزار پوند از 44.3 هزار پوند کاهش یافته است. به نظر می‌رسد که تعداد کمتری از تریدرها همچنان دیدگاه های صعودی خود را حفظ کرده‌اند، که نشان می‌دهد احساسات نسبت به استرلینگ بیشتر محتاط شده است. این موضوع بدون دلیل نیست. با سرد شدن داده‌ها و سیگنال‌های مختلط از نظرسنجی‌های اقتصادی که به نگرانی‌ها اضافه می‌کند، این کاهش بیشتر به مانند تعدیل مجدد به نظر می‌رسد تا یک معکوس کامل. برخی ممکن است که پیروزی‌های زودهنگام را در آستانه روشن شدن سیاست در دو نشست آینده ثبت کنند. نحوه تفسیر این موضوع نیز تنها به از دست دادن مواضع پوند مربوط نمی‌شود. بلکه نشان‌دهنده نحوه مدیریت انتظارات نرخ بهره توسط شرکت‌کنندگان است. با توجه به اینکه بانک انگلستان همچنان مسیری محتاطانه در پیش گرفته است و پیشرفت‌های ضعیف در زمینه تورم و اعداد نابرابر شغلی وجود دارد، آگاهی رو به رشد وجود دارد که ممکن است حرکت به سمت بی‌طرفی زودتر از آنچه قبلاً قیمت‌گذاری شده است، اتفاق بیفتد. این انتظار رو به رشد اغلب در بازارهای مشتقه پیش از آنکه در معرض نقدی گسترده‌تر ظاهر شود، به نمایش در می‌آید. ما کاهش فعالیت در نوسانات در جفت‌های پوند را مشاهده کرده‌ایم که نباید معامله‌گران را به حس امنیت کاذب وا دارد. این آرامش فریبنده به ما می‌گوید که احتمالی وجود دارد که معامله‌گران گزینه‌ها ممکن است در حال آماده‌سازی برای یک تغییر جهت بزرگتر باشند. با نازک شدن جریان‌های گاما در نزدیکی سطوح نقطه‌ای، هرگونه حرکت شدید فراتر از مناطق اخیر می‌تواند واکنش‌های بزرگ‌تری را برانگیزد، حتی اگر نرخ‌های نقطه‌ای تنها بخشی از حد قبلی را طی کنند. این حساسیت ممکن است متوقف شدن‌های وسیع را مورد پسند قرار ندهد. در جاهای دیگر، نقدینگی در اطراف فریم‌های انقضای کلیدی به نوعی به سمت پوشش نزولی متمایل شده است، اما نه به شدت. همچنان پول به ساختارهای سنگین از گزینه‌ها وارد می‌شود، هرچند بیشتر به‌عنوان بیمه تا به‌عنوان یقین. اگر این موارد را با تغییر مواضع CFTC ترکیب کنید، می‌توانیم ادعا کنیم که بسیاری در حال پوشش ساختاری هستند که به طور فزاینده‌ای در محدوده بن بست است، اما هنوز به یک چرخش کامل نزولی متعهد نشده‌اند. جریان‌های موضعی حاکی از آن است که موجودی‌های ضعیف در اطراف سررسیدهای میانه‌ماه در حال افزایش است، به‌ویژه جایی که خوشه‌های داده‌های کلان—مانند تورم یا ارقام دستمزد—قرار دارند. برای معامله‌گرانی که از مشتقات استفاده می‌کنند، لازم است که این تاریخ‌ها را زیر نظر داشته باشند، نه تنها به دلیل ریسک‌های رویدادی، بلکه به خاطر چگونگی تمرکز علاقه‌ی باز در اطراف این سطوح. بازنگری در قیمت‌گذاری، زمانی که بی‌نظمی در مواضع وجود دارد، می‌تواند ناگهانی باشد.

برنامه‌ریزی تجاری استراتژیک

برنامه‌ریزی تجاری در آینده نزدیک به انعطاف‌پذیری بیشتر از یقین نیاز دارد. به‌جای پایبندی به قرارگیری در یک سمت، ممکن است عملی‌تر باشد که به استراتژی‌های نوسانی کوتاه‌مدت تکیه شود، به‌ویژه در جایی که بازار در حال کم‌قیمت‌گذاری ریسک‌های رویدادی است. به‌طور مکرر، وسوسه وجود دارد که جهت را تنها از احساسات کلان پیش‌بینی کنیم. این امر در صورتی که نوسان‌های واقعی به‌طور مستمر از خوانش‌های ضمنی فاصله بگیرد، صحیح نخواهد بود، که طی دو هفته گذشته در چندین جفت ارز خارجی این‌گونه بوده است. تنظیم دقیق‌تر ممکن است تنظیم گسترش‌های دلتا خنثی باشد، به‌جای شرط‌های قطعی جهت‌دار. این موضوع بیشتر به این بستگی دارد که پوند کجا فرود می‌آید و بیشتر به دست‌یابی به بی‌نظمی‌ها بین قیمت‌گذاری و حرکت واقعی مربوط می‌شود. تقویم داده‌ها سنگین باقی مانده است و پاسخ از مقامات پولی—هم در زبان و هم در عمل—می‌تواند به‌سرعت انتظارات کوتاه‌مدت را تغییر دهد. ما به دقت دگرگونی‌های ریسک و سطوح موانع پیش رو را زیر نظر خواهیم داشت. افزایش حجم‌های در around 1.2650 و 1.2750 وجود داشته است، اما هیچ توافقی بر روی اینکه کدام سطح اعتبار بیشتری دارد، شکل نگرفته است. این نوع از انشعاب معمولاً پیش از یک تغییر در روند رخ می‌دهد، هرچند زمان آن هنوز نامشخص است. برای حال حاضر، کاهش در مواضع خالص تأیید کننده تعدیل وسیع‌تری در اشتیاق سفته‌بازانه است، بدون اینکه به بدبینی مطلق تبدیل شود. حساب زنده VT Markets خود را ایجاد کنید و هم اکنون تجارت را آغاز کنید. اکنون تجارت را شروع کنید – برای ایجاد حساب VT Markets زنده خود اینجا را کلیک کنید