شاخص DAX پس از اجرای تعرفه‌های ۲۵٪ بر واردات خودرو تحت فشار فروش قابل توجهی قرار گرفته است. در حال حاضر، این شاخص بیش از ۶٪ از بالاترین سطح تاریخی خود کاهش یافته و در حال نزدیک شدن به یک خط روند بحرانی است.
خریداران ممکن است با ریسک‌های معین زیر این خط روند وارد بازار شوند، در حالی که فروشندگان ممکن است به دنبال یک شکست نزولی به سمت خط روند بعدی در حدود ۲۱۰۰۰ باشند.
تضعیف احساسات بازار جهانی
احساسات منفی ناشی از تعرفه‌ها به‌طور کلی بر بازارهای سهام جهانی تأثیر گذاشته است. اگر شاخص‌های ایالات متحده به کاهش خود ادامه دهند، غیرمحتمل است که بازارهای جهانی شاهد حرکت صعودی باشند.
تعرفه‌های ۲۵٪ بر واردات خودرو موجی از فروش در DAX ایجاد کرده و این شاخص را بیش از ۶٪ از رکورد خود پایین آورده است. اکنون به سمت یک خط روند پیش می‌رود که بسیاری از شرکت‌کنندگان فنی به دقت آن را زیر نظر دارند. این نوع رفتار بازار—که در آن یک اقدام سیاستی منجر به یک حرکت وسیع‌تر می‌شود—معمولاً ایجاد جابجایی تند در میان معامله‌گران مشتقات را به همراه دارد، به‌خصوص برای کسانی که مدیریت ریسک کوتاه‌مدت می‌کنند.
پیشنهاد اینکه خریدهای جدید ممکن است دقیقاً زیر این خط روند کلیدی انجام شود، به سطحی فنی از علاقه اشاره دارد که ممکن است ناشی از مناطق حمایت قبلی باشد که معامله‌گران به‌طور تاریخی به آنها واکنش نشان داده‌اند. این منطقه واکنش نیز تصادفی نیست. این منطقه معمولاً با نواحی دارای حجم تجارت بالا یا سطوح شکسته قبلی هم‌زمان است، که می‌تواند منجر به فعالیت الگوریتم‌های معاملاتی و همچنین جریان‌های اختیاری شود.
از طرف دیگر، به نظر می‌رسد فروشندگان بر این فرض راحت عمل می‌کنند که هنگامی که آن منطقه از دست برود، بازار می‌تواند به سمت یک خط روند ثانویه در نزدیکی سطح ۲۱۰۰۰ شتاب بگیرد. این منطقه پایین‌تر با ساختارهای قیمت بلندمدت هم‌راستا است و نشان می‌دهد که این فقط شایعات حدس‌زنی نیست بلکه توسط سطوح نموداری قابل مشاهده پشتیبانی می‌شود.
نوسان و موقع‌گیری در آوریل
فشار بازار ناشی از تصمیم تعرفه‌ها به دیگر بازارهای سهام نیز سرایت کرده است. سهام‌های اروپایی تنها نیستند. معیارات ایالات متحده نیز به سمت پایین حرکت می‌کنند و این امر باعث از دست رفتن اعتماد عمومی می‌شود. به‌طور تاریخی، هنگامی که شاخص‌های ایالات متحده در یافتن پایه‌ای مشکل دارند، بازارهای دیگر تمایل دارند رفتار مشابهی داشته باشند و در جهت مخالف نروند. این مسئله منطقی است: پرتفوی‌های بزرگ نهادی معمولاً به‌طور جهانی توزیع شده‌اند، به این معنی که کاهش ریسک در یک منطقه می‌تواند به حرکات موازی در جاهای دیگر منجر شود.
۲ آوریل به‌عنوان یک رویداد تقویمی نه به‌خاطر فصلی بودن یا الگوهای تاریخی، بلکه احتمالاً به‌دلیل داده‌های اقتصادی برنامه‌ریزی شده یا احتمالاً اعلامیه‌های سیاستی مهم است. شرکت‌کنندگان نیازی به حدس‌زدن در مورد اینکه چرا این تاریخ اهمیت دارد ندارند—به اندازه کافی انتظار می‌رود که اقدام یا نوسان در اطراف آن زمان وجود داشته باشد که باعث حساسیت در موقع‌گیری شود.
در این محیط، به‌طور کلی زمان‌های کوتاه‌تر مهم‌تر شده‌اند، به‌خصوص برای کسانی که مدیریت ریسک گاما می‌کنند. زمانی که محرک‌های وسیع‌تر دوتایی‌تر می‌شوند—همان‌طور که حرکات سیاستی معمولاً هستند—نوسان افزایش می‌یابد و افق‌های زمانی کوتاه‌تر اهمیت زیادی پیدا می‌کنند. به‌طور ساده، تأکید کمتری بر موضوعات کلان بلندمدت در روز به روز قرار می‌گیرد و اهمیت بیشتری به مناطق قیمت فوری و واکنش‌های خبری داده می‌شود.
برای اکنون، حرکت به سمت پایین به‌صورت منظم و نه به‌طور وحشت‌زده بوده است که ممکن است فروشندگان آپشن را به بازگشت تشویق کند. با این حال، با توجه به نوسان بالای خبری، کاهش خطر همچنان گران است—تذکری که تقاضای نزولی هنوز در حال کاهش نیست. هرگونه متعادل‌سازی کتاب‌های بزرگ گزینه‌ها در آغاز فصل ممکن است منجر به اختلالات کوتاه‌مدت شود، به‌ویژه اگر حجم‌های سهام زیرین هنوز پایین باقی بمانند.
در حال حاضر، جماعت کوتاه‌گاما فعال باقی مانده است و معمولاً به این معناست که حرکت ادامه خواهد یافت.
اکنون تجارت را شروع کنید – برای ایجاد حساب VT Markets زنده خود اینجا
را کلیک کنید
