قیمت طلا در روز چهارشنبه و در جلسه ابتدایی بازار آسیایی به حدود ۳,۰۸۰ دلار افزایش یافته است که ناشی از تقاضای پناهگاه ایمن در میان تشدید تنش‌های تجاری بین ایالات متحده و چین است. رئیس‌جمهور ترامپ اعلام کرد که تعرفه‌های جدید برای بیشتر کشورها به مدت ۹۰ روز تعلیق می‌شود، اما تعرفه بر واردات چینی به ۱۲۵ درصد افزایش یافت.
عدم‌قطعیت اقتصادی و نگرانی‌ها در مورد تورم از جایگاه طلا به عنوان یک دارایی امن حمایت می‌کند. بانک‌های مرکزی خریداران عمده طلا هستند و در سال ۲۰۲۲، ۱,۱۳۶ تن معادل حدود ۷۰ میلیارد دلار به ذخایر خود اضافه کردند که بالاترین خرید سالانه ثبت شده است.
عوامل مؤثر بر قیمت طلا
قیمت طلا تحت تأثیر عوامل مختلفی قرار دارد، از جمله بی‌ثباتی ژئوپولیتیکی و نرخ‌های بهره. حرکات آن ارتباط نزدیکی با دلار آمریکا دارد، جایی که کاهش آن می‌تواند به افزایش قیمت طلا منجر شود.
این افزایش قیمت طلا—که در حدود ۳,۰۸۰ دلار است—در میان تنش‌های فزاینده بین واشنگتن و پکن رخ داده است. افزایش ناگهانی ۱۲۵ درصدی تعرفه بر کالاهای چینی که توسط ترامپ اعلام شد، به نظر می‌رسد که به منظور انجام بازسازی صنعتی طراحی شده، هرچند تأثیر فوری آن بیشتر اضطراب سرمایه‌گذاران به نظر می‌رسد تا حل مسائل تجاری. در حالی که تعلیق ۹۰ روزه بر تعرفه‌های جهانی ممکن است برخی عدم‌قطعیت‌ها را کاهش دهد، اما به گسست حرکتی که قبلاً به فرار به امنیت کمک کرده، نمی‌رسد.
مسیر صعودی قیمت طلا همچنین تحت تأثیر دو فشار ناشی از نگرانی‌های تورمی و شاخص‌های اقتصادی ناپایدار قرار دارد. با توجه به اینکه طلا به طور سنتی به عنوان یک ذخیره قدرت خرید ارزش‌گذاری می‌شود، خریداران برای محافظت در برابر آنچه همچنان به نظر می‌رسد یک محیط نظارتی و پولی نامشخص باشد، به شتاب در حال ورود هستند. بانک‌های مرکزی که تنها در سال گذشته بیش از ۱,۱۰۰ تن طلا خریداری کردند، نقش بزرگی در ایجاد کمبود در عرضه فیزیکی ایفا می‌کنند و احساسات صعودی ادامه‌دار را تشویق می‌کنند. انباشت عمده آنها نگرانی درازمدت درباره نوسانات ارزی را نشان می‌دهد، نه صرفاً فرصت‌طلبی.
بازار نقدی طلا همیشه با فعالیت در دلار آمریکا همزمان شده است. یک دلار ضعیف، دارایی‌های کالایی قیمت‌گذاری شده در آن را برای دارندگان غیر دلاری ارزان‌تر می‌کند و ما در حال حاضر در حال مشاهده این مکانیک‌ها در حال حرکت هستیم. وقتی دلار در میان داده‌های اقتصادی مختلط و حدس و گمان‌های تازه در مورد مسیرهای آینده نرخ‌ها کاهش می‌یابد، طلا به نظر می‌رسد که از این وضعیت بهره می‌برد.
تأثیر بر معامله‌گران و بازارها
از موقعیت روزانه ما، به‌طور فزاینده‌ای روشن است که معامله‌گران فعال در بازارهای مشتقات باید به انتظارات کاهش یافته نرخ‌های بهره و افزایش قیمت بازار برای ریسک تورم توجه کنند. بازدهی خزانه‌داری ایالات متحده تمایل به کاهش نشان داده است و اگر این مسیر ادامه یابد، فقط جذابیت نسبی طلا به عنوان یک دارایی بدون بازدهی افزایش خواهد یافت. استراتژی‌های پوشش باید به نوسانات طولانی در بازارهای ارز توجه داشته باشند، زیرا انحراف پولی بین مناطق پیش‌بینی آن را دشوارتر می‌کند.
با عدم قطعیت‌های ژئوپولیتیکی که به‌طور فوری محو نمی‌شود و بانک‌های مرکزی تمایل خود را به تنوع در دارایی‌ها خارج از دلار تأیید می‌کنند، ممکن است شاهد افزایش موقعیت‌های طولانی در فلزات باشیم. اگر فروش‌های کوتاه‌مدت در طلا اتفاق بیفتد، ممکن است با خرید مجددی مواجه شود، به‌خصوص از سوی نهادهایی که تخصیص استراتژیک ذخایر را حفظ می‌کنند. آن نوع انباشت، وقتی با عدم قطعیت‌های کلان همراه می‌شود، اغلب یک کف را فراهم می‌کند که به سادگی شکسته نمی‌شود.
نوسانات حول قراردادهای طلا ممکن است همچنین به دلیل موقعیت‌های اهرمی و احتمال سوءتفاهم‌های سیگنال‌های نرخ افزایش یابد. برای معامله‌گران اختیار، انحراف به سمت بالا باقی می‌ماند. اسپردها ممکن است اگر نوسان ضمنی به سمت بالا برود، بیشتر گسترش یابد که احتمالاً در صورت افزایش تنش‌های جهانی یا چاپ‌های تورم ناگهانی قوی، محتمل است. ناظران سطح نوسان برای نظارت بر تغییرات tenor یک‌ماهه به‌ویژه در زمان انتشار داده‌های وزارت کار و CPI در این سه‌ماهه خوب عمل خواهند کرد.
نرخ‌های واقعی، به‌خصوص در انتهای کوتاه منحنی، باید با دقت مورد توجه قرار گیرد. اگر آنها کاهش یابند، می‌تواند سطوح فعلی خروج طلا را تقویت کند. معامله‌گران با اسپردهای تقویمی یا فرامین مصنوعی که به محرک‌های کلان مرتبط هستند، باید نسبت به دلتاها و مواجه‌های گامای خود در نزدیکی انتشار این داده‌ها تجدید نظر کنند.
اکنون تجارت را شروع کنید – برای ایجاد حساب VT Markets زنده خود اینجا
را کلیک کنید
