در ماه مارس، شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) – اصلی در کانادا به صورت ماهانه به -0.2% کاهش یافت که از رقم قبلی 0.4% پایین‌تر است. این تغییر نشان‌دهنده کاهش فشارهای تورمی پایه در آن ماه است. در این زمینه اقتصادی، تحرکات در سایر بازارها روندهای متنوعی را نشان می‌دهد. جفت ارز EUR/USD به زیر 1.1300 کاهش یافت و با داده‌های اقتصادی متنوع و دلار آمریکا که قوی‌تر شده است، مواجه است. در همین حال، GBP/USD به سطح 1.3200 بازگشت که تحت تأثیر عملکرد قوی دلار آمریکا قرار دارد. در بازارهای کالا، طلا در حدود 3,200 دلار در هر اونس تروی ثابت مانده است در حالیکه احساس ریسک نوسان دارد.

تلاش‌های بازیابی آلت کوین‌ها

آلت کوین‌ها، از جمله XRP و دوج‌کوین، پس از تأثیر اعلامیه‌های تعرفه اخیر در ایالات متحده به دنبال بازیابی هستند. تأخیرهای اخیر در تعرفه‌ها از سوی دولت ایالات متحده برای وال استریت امیدبخش بوده است، اما نگرانی‌ها در مورد احتمال رکود اقتصادی همچنان ادامه دارد. کاهش CPI اصلی کانادا در ماه مارس از +0.4% به -0.2% حاکی از تغییر واضحی است. این نشان می‌دهد که فشار تورمی – وقتی اجزای ناپایدار مانند غذا و سوخت را کنار بگذاریم – در حال تضعیف است. این فقط یک کندی نبود، بلکه یک انقباض است که به ندرت برای اعداد اصلی ماه به ماه اتفاق می‌افتد. در حالی که این نرمی ممکن است به سیاستگذاران اتاق بیشتری بدهد، اما همچنین به بازارها موضوع جدیدی ارائه می‌دهد. پیامدها؟ ما به یک محیط کلان نگاه می‌کنیم که می‌تواند جانب‌داری بانک‌های مرکزی را در هفته‌های آینده تغییر دهد، اما از زاویه معاملاتی، واقعیت پیچیده‌تر است. کاهش EUR/USD به زیر 1.1300 صرفاً یک مسئله روانی نیست. این نشان می‌دهد که یورو در مواجهه با داده‌های مختلط منطقه یورو و دلاری که از داده‌های قوی‌تر و انتظارات قوی‌تر تقویت شده است، در حال تلاش برای حفظ موقعیت خود است. این نوع حرکت نشان‌دهنده انحراف مداوم است. برای ما، این به این معناست که حرکت قیمت در این جفت ارز ممکن است تحت فشار باقی بماند. البته نه به صورت خطی – ما باید انتظار نوسانات شدید در حین بازگشت‌ها را داشته باشیم – اما مگر اینکه احساسات تغییر کند یا غافلگیری از سوی بانک مرکزی اروپا اتفاق بیفتد، خستگی در روند صعودی یک تم واقعی است. نگاهی به اقیانوس اطلس، کاهش GBP/USD به 1.3200 با روایت کلی فشار دلار همخوانی دارد. همچنین بسیار بازگوکننده است که حمایت چقدر کم عمق بوده است – که نشان می‌دهد تمایل کمتری وجود دارد، یا شاید تردید بیشتری برای حمایت از پوند مگر اینکه پیش‌ران خاصی از بریتانیا وجود داشته باشد. بنابراین نوسانات در اینجا بیشتر مربوط به فشار خارجی است و نه داده‌های داخلی. زمانی که دلار قوی باشد و احساس ریسک نوسان داشته باشد، پوند به ندرت مورد اطمینان قرار می‌گیرد.

موقعیت پایدار طلا

سپس طلا وجود دارد که همچنان در حدود 3,200 دلار باقی مانده است با وجود تمام سر و صداها. عدم وجود جهت‌گیری قاطع ممکن است برخی را گمراه کند، اما برای ما، این نشانه‌ای است که موقعیت‌گیری محتاطانه باقی مانده است. جالب است که طلا تحت خوش‌بینی بازار سهام خم نشده یا به علت نگرانی‌های اقتصادی افزایش نیافته است. این بین روایت‌ها در حال تعادل است. منحنی بازده و شرط‌های تورم کوتاه‌مدت را زیر نظر داشته باشید – آنجاست که اعتماد (یا عدم اعتماد) به این فلز ظاهر خواهد شد. در مورد دارایی‌های دیجیتال، XRP و دوج‌کوین گوشه‌ای از بازار را به شکلی واکنش‌پذیر نشان می‌دهند. بازگشت‌های کوتاه‌مدت آنها پس از تأخیر در عناوین تعرفه آمریکا به وضوح به حساسیت ارزهای دیجیتال به تحولات ژئوپلیتیکی اشاره می‌کند. آنها دارایی‌های ریسکی هستند – بسیار سفته‌بازانه و به شدت تحت تأثیر احساسات. هرگونه بازیابی باید در زمینه‌ای قرار گیرد. یک صعود کوچک پس از شفافیت در سیاست لزوماً به معنای علاقه به خرید پایدار نیست. برای ما، هر گونه مشغولیت در این زمینه احتمالاً به زمان‌های تنگ‌تر و تنظیمات چابک نیاز دارد. وال استریت از تمدید تعرفه‌ها بهره‌مند شده است و این موضوع غیرمنتظره‌ای نبود. اما این به تنهایی بعید است که کافی باشد اگر نگرانی‌ها در مورد رشد کندتر شروع به تثبیت کند. در اینجا یک نگرانی نهفته وجود دارد که هنوز به طور کامل خود را نشان نداده است. موقعیت‌گیری در برخی بخش‌ها سبک باقی مانده و نوسانات گزینه‌ها به روز نشده است. این نقاطی هستند که نقدینگی می‌تواند به سرعت اگر اوضاع تغییر کند، ناپدید شود. این یک محیط است که تحرکات ممکن است سریع و همیشه تمیز نباشد. در بازارهای ارزی، شکستن دامنه می‌تواند قانع‌کننده به نظر برسد و هنوز هم به سرعت معکوس شود. ما مراقب اسپردهای کارگزاری و زمان‌های اجرا هستیم زیرا این موضوع وقتی نوسانات بیشتر می‌شود، مهم‌تر می‌شود. زمان روز و نقاط نقدینگی نیز اکنون بیشتر اهمیت دارد – نه تمامی جلسات دیگر برابر هستند. انتخاب پلتفرم و ابزارها بخشی از کنترل ریسک می‌شود، نه فقط راحتی. بنابراین، ویژگی و زمان‌بندی اهمیت بیشتری پیدا خواهد کرد. اقدام بسیار گسترده – بدون بینش واضح به نوسانات مبتنی بر عوامل محرک – هزینه‌های مضاعفی به همراه خواهد داشت. برای کسانی که به دنبال تحرکات بین‌دارایی هستند، تغییرات همبستگی و خوشه‌های نوسان نشان‌دهنده هشدار هستند. چالش این است که بدانیم چه زمانی ریتم تغییر می‌کند – و قبل از آن آماده باشیم. اکنون تجارت را شروع کنید – برای ایجاد حساب VT Markets زنده خود اینجا را کلیک کنید