—
قیمت طلا در مالزی در روز چهارشنبه افزایش یافت و قیمت هر گرم به ۴۴۶.۸۹ MYR رسید که نسبت به روز قبل، ۴۴۵.۴۴ MYR بوده است. قیمت هر توله نیز به ۵,۲۱۲.۴۶ MYR افزایش یافت، در مقایسه با ۵,۱۹۵.۴۷ MYR.
قیمت‌های طلا تحت تأثیر نوسانات ناشی از عوامل مختلف، از جمله بی‌ثباتی‌های ژئوپلیتیکی و نرخ‌های بهره، قرار دارند. داده‌های کنونی قیمت‌های زیر را نشان می‌دهد: ۱ گرم در ۴۴۶.۸۹ MYR، ۱۰ گرم در ۴,۴۶۸.۹۲ MYR و اونس تروی در ۱۳,۹۰۰.۳۴ MYR.
جمع‌آوری بانک مرکزی و تأثیر بر بازار
بانک‌های مرکزی بزرگترین دارندگان طلا هستند و در سال ۲۰۲۲، ۱,۱۳۶ تن طلا به ارزش حدود ۷۰ میلیارد دلار ذخیره کردند. کشورهایی مانند چین، هند و ترکیه به سرعت در حال افزایش ذخایر طلا برای تقویت اقتصاد خود هستند.
قیمت طلا معمولاً با دلار آمریکا و خزانه‌داری‌ها رابطه معکوس دارد. دینامیک‌های بازار نشان می‌دهد که ضعف دلار معمولاً منجر به افزایش قیمت طلا می‌شود.
عواملی که بر قیمت طلا تأثیر می‌گذارند شامل نگرانی‌های ژئوپلیتیکی و نرخ‌های بهره است، به‌طوری‌که دلار قوی معمولاً قیمت‌ها را سرکوب می‌کند و دلار ضعیف می‌تواند آن‌ها را افزایش دهد.
موضع‌گیری نهادها و چشم‌انداز نوسانات
ما شاهد علاقه مداوم از سوی بانک‌های مرکزی، به‌ویژه در آسیا بوده‌ایم، جایی که کشورهایی مانند چین و هند اقدام به خرید طلا کرده‌اند. تنها در سال ۲۰۲۲، تقاضای نهادها بیش از یک هزار تن بود. این مقیاس نشان‌دهنده صبر استراتژیک است و نه حدس و گمان‌های کوتاه‌مدت. این حرکت‌ها نشان می‌دهد که نهادها در حال محافظت از خود در برابر نوسانات ارزی یا عدم قطعیت وسیع‌تر هستند—چیزی که فعالان بازار خصوصی باید با احتیاط در نظر بگیرند.
آنچه اکنون بیشتر مشهود است، همبستگی با دلار آمریکا است. منطق ساده است: وقتی دلار تضعیف می‌شود، طلا در سایر ارزها از جذابیت بیشتری برخوردار می‌شود و به‌طور طبیعی قیمت آن افزایش می‌یابد. از سوی دیگر، وقتی دلار تقویت می‌شود، طلا معمولاً عقب‌نشینی می‌کند. نباید فراموش کرد که خزانه‌داری‌ها نیز در این امر نقش دارند، زیرا افزایش بازدهی می‌تواند نگهداری طلا که هیچ بازدهی ندارد را دلسرد کند.
در حال حاضر، نرم شدن اخیر دلار به طلا اجازه افزایش اندکی داده است. اما این به معنای آن نیست که قیمت‌ها بدون وقفه به سوی بالا می‌روند. آنچه مهم است، چشم‌انداز وسیع‌تر برای جنبش‌های نرخ بهره است، به‌ویژه از سوی فدرال رزرو—اما همچنین در سایر نقاط نیز به‌طور مشابه منعکس می‌شود.
برای کسانی که در بازارهای مشتقات حضور دارند، این سیگنال‌ها نمی‌توانند نادیده گرفته شوند. افزایش جزئی قیمت هر توله به ۵,۲۱۲.۴۶ MYR نه ناشی از افزایش حدس و گمان بلکه یک تنظیم مجدد است. استراتژی‌هایی که به‌شدت به ثبات قیمت اتکا دارند ممکن است نیاز به تنظیم داشته باشند، به‌ویژه در تنظیمات گزینه‌هایی که به نوسانات حساس هستند.
باید در نظر داشت که احساس ریسک در سطح جهانی در تمام جبهه‌ها بهبود نمی‌یابد. در چرخه‌های گذشته، تنش‌های ژئوپلیتیکی—چه در اروپای شرقی و چه در خاورمیانه—تقاضا را به سمت طلا سوق داده است. این فقط به‌دلیل ایمنی نیست؛ بلکه در مورد تنوع است زمانی که ارزها یا سهام لرزان هستند. این دوره‌ها معمولاً به‌وضوح خود را اعلام نمی‌کنند، بنابراین ما یافتن بهتر سناریوها در مورد تغییرات نوسان را به واکنش به حرکات نقطه‌ای ترجیح می‌دهیم.
در خصوص ساختارهای قیمت‌گذاری، قراردادهای کوتاه‌مدت ممکن است شروع به انعکاس یک حقه کوچک کنند اگر انتظار کاهش نرخ‌ها در داده‌های آینده تقویت شود. این‌ها تضمینی نیستند، اما موقعیت‌گیری در بازارهای فلزات دیگر پیشنهاد می‌کند که انتظار شرایط مالی راحت‌تر می‌رود.
به یاد بیاورید که در حالی که طلا درآمدی کسب نمی‌کند، در دوره‌های منفی واقعی، رقابتی‌تر می‌شود. این باید برای نحوه قیمت‌گذاری اسپریدها در موقعیت‌های مشتقه با دوران طولانی‌تر تأثیر بگذارد. معامله‌گران نمی‌توانند قیمت‌های فیزیکی را جدا از توالی سیگنال‌های کلان در نظر بگیرند.
نظارت بر دارایی‌های ارز دلار در حال حاضر بخش حیاتی از رمزگشایی پتانسیل قیمت در کوتاه‌مدت می‌شود. بدون وضوح در مورد مسیر نرخ بهره، ما احتمالاً شاهد این مراحل نوسانی به سمت بالا یا پایین در طلا خواهیم بود. این ممکن است هنوز منحنی ارزش بلندمدت را متمایل نکند، اما سر و صدای کافی ایجاد می‌کند که در گزینه‌های هفتگی یا موقعیت‌های اعتباری که بر اساس لبه آماری می‌چرخند، قیمت‌گذاری شود.
ما شاهد افزایش فعالیت پوشش‌دهی در قراردادهای آتی طلا بوده‌ایم که بازتابی از یک حرکت محتاطانه به جای یقین است. کسانی که در حال معامله نوسانات هستند نباید از درگیری بازیگران نهادی که جریان‌های سفارش را فراتر از واکنش‌های نقطه‌ای شکل می‌دهند، غافل شوند.
تنظیم قیمت اونس تروی به ۱۳,۹۰۰.۳۴ MYR یک پژواک کوچک دیگر از یک موضوع وسیع‌تر است: حرکت سنجش‌شده که به‌طور بنیادی با جمع‌آوری محتاطانه پی‌ریزی شده است نه وحشت خرده‌فروشی. نظارت بر دامنه پیشنهاد-درخواست در دو هفته آینده می‌تواند نشانه‌های بیشتری از انتظارات نهادها ارائه دهد.
اکنون تجارت را شروع کنید – برای ایجاد حساب VT Markets زنده خود اینجا
را کلیک کنید
