مجوزهای ساختمانی استرالیا در ماه فوریه تغییر ماهانه -0.3% را نشان داد که از انتظار -1.4% بهتر عمل کرد. جفت ارز EUR/USD به زیر 1.0800 افت کرد در حالی که شرکت‌کنندگان بازار به دنبال امنیت در دلار آمریکا قبل از تعرفه‌های قریب‌الوقوع از سوی رئیس‌جمهور ترامپ بودند. GBP/USD با احتیاط بالای 1.2900 قرار گرفت که نشان‌دهنده عدم اطمینان مشابهی است.

بازارها به جریان‌های پناهگاه امن واکنش نشان می‌دهند

قیمت‌های طلا در میان نگرانی‌ها در مورد سیاست‌های تجاری، نزدیک به بالاترین رکوردها باقی مانده است. بیت‌کوین که با مقاومت در 85,000 دلار مواجه است، کاهش اندکی را تجربه کرد و سایر ارزهای دیجیتال مانند ریپل نیز ضعف را نشان می‌دهند. نگرانی‌ها در مورد احتمال رکود در اقتصاد ایالات متحده با نزدیک شدن تعرفه‌های جدید افزایش یافته است. خطرات بالای مربوط به مبادلات ارزی و دیگر سرمایه‌گذاری‌ها مورد توجه قرار گرفت. مجوزهای ساختمانی استرالیا در ماه فوریه تنها 0.3% کاهش داشته که به مراتب کمتر از کاهش پیش‌بینی شده 1.4% است. این نشان‌دهنده تاب‌آوری بهتر از حد انتظار در بخش ساخت‌وساز است که می‌تواند به‌عنوان معیاری پیشرو برای احساسات اقتصادی و نیت‌های سرمایه‌گذاری عمل کند. از این، می‌توان نتیجه‌گیری کرد که هنوز هم حرکتی در توسعه مسکن یا تجاری استرالیا وجود دارد، حتی در میان نگرانی‌های عمده جهانی. ما این را به‌عنوان نشانه‌ای از استحکام نسبی در فعالیت‌های داخلی استرالیا تفسیر می‌کنیم. در بازارهای ارزی، EUR/USD به‌طور قاطع زیر سطح 1.0800 افت کرد. این شکاف بیشتر از یک حرکت تکنیکال است – این نشان‌دهنده این است که معامله‌گران به دنبال امنیت در دلار هستند زیرا تیترهای مربوط به تحرکات سیاست ایالات متحده همچنان بازارها را تحت تأثیر قرار می‌دهد. واقعیتی که معامله‌گران به‌وضوح به سمت دلار حرکت کردند، نشان‌دهنده ترجیح برای نقدینگی و ویژگی‌های پناهگاه امن است، به‌ویژه با افزایش دوباره عدم اطمینان.

شیفت در روندهای کالایی و ارزهای دیجیتال

به‌عکس، پوند حرکت‌های محدودتری را تجربه کرد – GBP/USD بالای 1.2900 قرار گرفت. آن سطح به‌عنوان یک لنگر روانی در جلسات اخیر عمل کرده است. به‌جای حرکات تند، این جفت ارز در تردید گرفتار شده است و نشان‌دهنده این است که معامله‌گران هنوز آماده نیستند تا شرط‌های جهت‌دار را تحمیل کنند. عدم قطعیت در سیاست‌ها همراه با ترس‌های در حال رشد از انقباض اقتصادی ایالات متحده به این معنی است که معامله‌گران احتمالاً در کوتاه‌مدت میزان تماس را سبک نگه‌دارند. رو به کالاها، طلا به‌طور ثابت نزدیکی بالاترین رکوردها باقی مانده است. تقاضای بالای فیزیکی برای ایمنی نقش روشنی در اینجا ایفا می‌کند، اما وقتی قیمت‌ها از قبل بالاست، ماندن و پایداری آن حائز اهمیت است. این که خریداران مایل به گرفتن سود به صورت تهاجمی نیستند، پیشنهاد می‌کند که انگیزه‌های پوشش تورم به‌طور کلی حفظ شده است، یا دست‌کم این که نگرانی‌ها در مورد تجارت جهانی و جریان‌های سرمایه همچنان قیمت‌گذاری می‌شود. بیت‌کوین در عین حال تلاش کرد بالای 85,000 دلار باقی بماند و در نهایت کمی کاهش یافت. ما این هفته شاهد خنک شدن حرکت بوده‌ایم، درست همانطور که سایر دارایی‌های حساس به ریسک نیز لحن ملایم‌تری را نشان می‌دادند. کمبود قابل مشاهده‌ای از اشتیاق به شرط‌بندی مداوم بر روی سقف‌های بالا وجود دارد. برخی از معامله‌گران ممکن است حتی وجوه را به خارج برای کاهش لوریج یا محافظت در برابر ریسک تیتر سیاست خارج کنند. ریپل نیز بخشی از این انرژی را از دست داد و بازتابی از عقب‌نشینی از بازی‌های دیجیتال با بتای بالا را نشان می‌دهد که در محیط‌های تنگ‌شونده یا نامطمئن معمولاً عملکرد ضعیفی دارند. نگرانی‌ها در مورد یک شوک اقتصادی در ایالات متحده اکنون دوباره در حال چرخش است، به‌ویژه با نزدیک شدن تعرفه‌های جدید، تقاضای ریسک ممکن است کمتر شود. این ترس به تدریج باعث ایجاد جریان‌ها به سمت موضع‌های دفاعی شده است. برای کسانی که در بازارهای آتی یا گزینه‌ها فعال هستند، بازی کمی تغییر می‌کند – بی‌طرفی دلتا ممکن است جذاب‌تر شود زیرا نوسان‌پذیری ممکن است بدون جهت‌گیری شفاف افزایش یابد. هوشمندانه است که سؤال کنیم آیا تمایل به سمت مثبت در جلسه‌های نزدیک نتیجه‌ای خواهد داشت، یا اینکه نگه‌داشتن موقعیت‌ها سبک در حالی که نوسان‌پذیری ضمنی را مدیریت می‌کنیم، مسیر هوشمندتری خواهد بود. ما مشاهده کرده‌ایم که ریسک FX در کنار نوسان‌پذیری کلان افزایش یافته است و این به این معنی است که معاملات با توقف‌های تنگ یا لوریج باید مجدداً ارزیابی شوند. بازده‌های تنظیم شده با ریسک ممکن است به سرعت بدتر شوند اگر با شگفتی‌های سیاسی بیشتری مواجه شویم. زمان‌بندی همچنان ضروری است، اما سازگاری با تحرکات قیمتی ناشی از رویدادها نیز اهمیت دارد. در حال حاضر، بسیاری منتظر کاتالیزورهای سنگین‌تر برای توجیه یک حرکت خارج از دامنه‌های معاملاتی اخیر هستند. این نشان‌دهنده استراتژی‌های کوتاه‌مدتی است که بر اساس اسکالپینگ یا گاما کوتاه ساخته شده که ممکن است پروفایل‌های ریسک/پاداش بهتری به همراه داشته باشد. ضرب‌المثل قدیمی هنوز معتبر است – زمانی که عدم اطمینان افزایش می‌یابد، انعطاف‌پذیری مهم‌تر از اعتقاد است. اکانت زنده VT Markets خود را ایجاد کنید و اکنون شروع به معامله کنید. اکنون تجارت را شروع کنید – برای ایجاد حساب VT Markets زنده خود اینجا را کلیک کنید