خروجی صنعتی برزیل در فوریه ۰.۱٪ کاهش یافت که کمتر از پیش‌بینی‌ها بود که افزایش ۰.۵٪ را انتظار داشتند. این کاهش ممکن است نشان‌دهنده چالش‌های بالقوه در بخش تولید کشور باشد.
در همین حال، رئیس‌جمهور ایالات متحده، دونالد ترامپ، قرار است تعرفه‌های متقابل خود را اعلام کند که نگرانی‌هایی را در مورد تأثیر آنها بر رشد اقتصادی و تورم به دنبال دارد. پیش‌بینی می‌شود این اطلاعیه نوسانات بازار را افزایش دهد.
واکنش‌های بازار ارز
در بازارهای ارز، جفت یورو/دلار آمریکا به بالاترین سطح چند روزه رسید که این امر ناشی از ضعف دلار آمریکا و اقدامات احتمالی اتحادیه اروپا برای کاهش تعرفه‌ها بوده است.
قیمت طلا نیز به بالای ۳,۱۲۵ دلار صعود کرد و این امر به‌ویژه ناشی از افت بازدهی‌های ایالات متحده پیش از اعلام تعرفه‌ها بود. گری‌اسکیل گزینه‌های مبتنی بر بیت‌کوین را در قالب ETF معرفی کرده که به تحول در بازار ارزهای دیجیتال کمک کرده است.
داده‌های اخیر از برزیل نشان‌دهنده کاهش خروجی صنعتی در فوریه است که با کاهش ملایم ۰.۱٪ به جای افزایش مورد انتظار همراه است. اگرچه رقم کلی به نظر محدود می‌رسد، اما این عدم تطابق با پیش‌بینی‌ها نشانه‌ای از تقاضای ضعیف یا اصلاحات احتمالی موجودی در زنجیره تأمین داخلی است. این نشان می‌دهد که تولیدکنندگان ممکن است به دلیل کاهش تقاضای جهانی یا افزایش هزینه‌های ورودی، در تولید احتیاط کنند که هر دو برای افرادی که در بازارهای عمده کالاها یا پیچیدگی‌های بزرگ‌تر بازارهای نوظهور درگیر هستند، قابل توجه است.
سیاست تجاری و نوسانات بازار
در این طرف اقیانوس، بلاغت تجاری واشنگتن همچنان در حال شکل‌گیری است. تمرکز بر تعرفه‌های متقابل باقی مانده است و انتظار می‌رود رئیس‌جمهور ترامپ اقداماتی را در پاسخ به عدم تعادل‌های تجاری ادراک شده اعلام کند. این تعرفه‌ها بیشتر از یک بازی سیاسی هستند و به طور بنیادی انتظارات تورمی را تحریک می‌کنند و می‌توانند بر تصمیمات سرمایه‌گذاری تجاری تأثیر بگذارند. افزایش اصطکاک اقتصادی معمولاً کافی است تا نوسانات ضمنی را مختل کند و فاصله‌های پیشنهادی-درخواست را در بازارهای نرخ و ارز گسترش دهد، به ویژه در تنورهای کوتاه‌مدت. ما قبلاً دیده‌ایم که گزینه‌های کوتاه‌مدت برخی از این ناآرامی‌ها را در قیمت‌ها منعکس می‌کنند، به ویژه در جفت‌های دلاری و فلزات.
یورو به‌طور قابل توجهی بهره‌مند شده است. جفت یورو/دلار آمریکا به سطوحی که پیش‌تر در چند جلسه گذشته مشاهده شده بود رسید، نه به واسطه چیزی تهاجمی از بانک مرکزی اروپا، بلکه عمدتاً به این دلیل که دلار در یک روند ضعیف داد و ستد می‌شود. به نظر می‌رسد بازارها به طور پیشگیرانه موقعیت‌های خود را تعدیل می‌کنند و از هر واکنش تهاجمی از مقامات اروپایی در صورت هدف قرار گرفتن تعرفه‌های ایالات متحده بر صادرات اتحادیه اروپا نگران هستند. هر گونه نشانه‌ای از هماهنگی از بروکسل می‌تواند یک پنجره کوتاه از قدرت نسبی برای ارز مشترک ایجاد کند که به نوبه خود فرصت‌های قیمت‌گذاری هم‌سو و کمی خارج از هم‌سو برای حدس‌زنان یا پوشش‌دهندگان فراهم می‌کند.
در بخش فلزات، طلا بعد از افت اوایل ماه به بالای ۳,۱۲۰ دلار صعود کرد. این بازگشت به‌طور نزدیک با افت بازدهی‌های ایالات متحده، به‌ویژه در ۱۰ ساله، همزمان شد، پیش از اعلام جزئیات انتظار می‌رود. کاهش نرخ‌های واقعی به‌طور تاریخی برای طلا یک باد بردار بوده است و این بار نیز استثنایی نیست. چیزی که بیشتر نشان‌دهنده آن است، این است که نحوه‌ی توزیع همچنان به سمت گزینه‌های به‌طور مثبت بارگذاری شده در خارج از پول باقی مانده که نشان‌دهنده علاقه‌ی ادامه‌دار خریداران به حفاظت از نقاط بالای قیمت در برابر شوک‌های ژئوپلیتیکی یا کاهش بیشتر دلار است.
به محصولات مرتبط با ارزهای دیجیتال که دقت کنید، تغییرات قابل توجهی در تعاملات نهادی وجود دارد. یک ETF جدید مبتنی بر گزینه‌ها از گری‌اسکیل به‌طور واضح به سمت افزایش تقاضا برای برداشت نوسانات در دارایی‌های دیجیتال اشاره دارد، نه فقط بازی‌های جهت‌دار. حجم گزینه‌ها از زمان اعلام بالاتر رفته است و در حالی که نقدینگی نسبت به سهام سنتی کمتر است، ساختار این استراتژی‌ها—به‌ویژه اسپردها و استرادل‌ها—توجه‌ها را جلب می‌کند. تمایل به سوی ابزارهایی است که ریسک بتای مستقیم را کاهش دهند، که نشانه‌ای از علاقه رسمی و نه حدس و گمان خرده‌فروشی است.
تاجران مشتقات باید هفته را به‌عنوان علامتی برای باقی‌ماندن در حالت انطباق اما با دقت در نظر بگیرند. نوسانات ضمنی در حال تنگ شدن است، اما هنوز زمانی برای کالیبراسیون وجود دارد. فقط از فرض اینکه عوامل قبلی به‌طور خطی ادامه خواهند یافت اجتناب کنید. احتمال خوبی وجود دارد که برخی از رفتارهای قیمت فعلی پیش‌خور شده باشد. در جایی که دید کم است، گاما داشته باشید، اما با وگا انتخابی عمل کنید—حمل ممکن است قبل از بازگشت وضوح به منفی تبدیل شود.
اکنون تجارت را شروع کنید – برای ایجاد حساب VT Markets زنده خود اینجا
را کلیک کنید
