بازارهای سهام ایالات متحده پس از فروش بیش از حد، به حالت تعادل بازگشتند و برخی از فعالیت‌های خرید به حاشیه‌گذاری‌ها مرتبط بود.
عرضه‌های اخیر پیشنهاد می‌کند که با کاهش فروش وحشت‌زایانه، علاقه به برخی از سهام‌ها افزایش یافته است.
افزایش قیمت Nvidia و Amazon
Nvidia و Amazon شاهد افزایش قیمت بوده‌اند که نشان‌دهنده مناطق بالقوه‌ای است که خریداران شروع به سرمایه‌گذاری کرده‌اند.
این حرکت شدید به سمت بالا پس از یک دوره فروش سنگین صورت گرفت، جایی که حاشیه‌گذاری‌ها احتمالاً مجبور به نقد کردن دارایی‌ها در سطوح غیرجذاب کردند. این رفتار، که معمولاً بیشتر توسط کنترل‌های ریسک و نه ارزیابی‌های منطقی رانده می‌شود، می‌تواند حرکات نزولی را بزرگتر کند. زمانی که این فشار کاهش می‌یابد، همان‌طور که به نظر می‌رسد اکنون اتفاق افتاده است، بازگشت‌های شدید غیرعادی نیست. این بازگشت بیشتر به عدم تنگنا در موقعیت‌ها مرتبط است تا واقعیت خوش‌بینی واقعی.
بنابراین آنچه که دیده‌ایم این است که فروش اجباری شروع به کاهش کرده و خرید مکانیکی را تحریک کرده است، زیرا معامله‌گران کوتاه‌مدت از تخفیف سریع بهره‌برداری می‌کنند. در این لحظات، قیمت‌های سهام تنها بر اساس اصول بنیادی شرکت‌ها دوباره تعیین نمی‌شود، بلکه بر اساس اینکه چه کسی پول نقد دارد برای به کار انداختن هنگامی که دیگران ندارند. نام‌هایی که بازگشت را رهبری کرده‌اند، تعجب‌آور نیستند. ما شاهد افزایش دوباره شرکت جنسن به دلیل بازگشتی شدن ریسک بودیم، در حالی که یک خرده‌فروش بزرگ تخصصی در ابر و تجارت الکترونیک توجه جدیدی را جلب کرد. هر دو قبلاً تحت فشار بودند و زمینه واضحی برای سرمایه‌های سریع‌السیر فراهم کردند.
این مکانیک‌ها گاهی اوقات نادیده گرفته می‌شود، اما اهمیت دارد. هنگامی که الزامات حاشیه کاهش می‌یابد، خریدارانی که پایه بهتری دارند وارد می‌شوند—نه لزوماً به این دلیل که ارزشگذاری‌ها جذاب است، بلکه به این دلیل که جریان‌های قبلی راه را پاک کرده‌اند. آن خرید، به ویژه زمانی که در چند نام بزرگ فناوری متمرکز شود، می‌تواند به فشارهای کوتاه و استراتژی‌های حرکتی الگوریتمیک تبدیل شود. این اعتماد گسترده نیست. این یک موقعیت‌گذاری اختیاری است.
فعالیت قراردادهای آتی و گزینه‌ها
حالا، درباره فعالیت قراردادهای آتی و گزینه‌ها، متوجه شده‌ایم که قراردادهای هفتگی در اطراف ضربه‌هایی که اندکی زیر اوج‌های اخیر قرار دارند، از حجم بیشتری برخوردار شده‌اند. این نشان می‌دهد که بازگشت به دقت زیر نظر است، شاید با کمی تردید، و ریسک به دقت مدیریت می‌شود. هجینگ وجود دارد، اما خوش‌بینی مطلق نه.
ما این مرحله را با احتیاط بررسی می‌کنیم اما همچنین به عنوان فرصتی برای مشاهده جایی که مایعات جمع می‌شوند. داده‌های دفتر سفارش به پیشنهادات محکم در سطوحی اشاره دارند که در طول کاهش دفاع نشده بودند. این مفید است.
ما از دوره‌های گذشته می‌دانیم که تجمع‌های اولیه پس از اصلاحات عمیق غالباً حداقل یک بار دیگر بازگشت می‌شوند، به ویژه اگر از شاخص‌های اقتصادی گسترده‌تر یا جریان‌های مستمر تأیید نداشته باشند. S&P پیش از این در چنین فشارهایی افزایش یافته است، تنها برای اینکه دوباره به سطح اولیه برگردد. بنابراین ما نباید به دنبال آن برویم—حداقل نه کورکورانه.
همچنین قابل توجه است که سطوح نوسانات ضمنی کاهش یافته‌اند اما هنوز هم در سطح بالا باقی مانده‌اند. آینده VIX با یک منحنی اندکی صعودی در حال معامله است که نشان می‌دهد بازارها انتظار نوسانات بیشتری را در هفته‌های آینده دارند. این با دینامیک روز انقضا و برخی از کسب سودها در گزینه‌های خرید پر دلتا همخوانی دارد.
اگر ما برای استراتژی‌های مبتنی بر تفکر تاکتیکی آماده شده‌ایم، موضوع کمتر به شرط‌های جهت‌دار مربوط می‌شود و بیشتر به بهره‌برداری از قیمت‌گذاری‌های نادرست در نوسان یا انحراف مربوط است. تغییرات اخیر نیز فشار بر سیستم‌های میانگین‌محور را ایجاد کرده است—به نوعی که قدرت را می‌فروشد و ضعف را می‌خرد—بنابراین زمان‌بندی ورود سخت‌تر شده است.
اجرا، همان‌طور که همیشه، نیت را از نتیجه جدا می‌کند. از اسپردهای تنگ‌تر استفاده کنید. به شکاف‌های زودهنگام جلسه که توسط حجم‌ها پشتیبانی نمی‌شوند، توجه کنید. مایعات باز کلید در سطوح کلیدی باید به طور جدی گرفته شوند—به خصوص زمانی که جریان‌های انتقال نابرابر باشند. رویکرد ما را تا جایی که می‌توانیم مکانیکی نگه داریم و فقط زمانی که با عمل قطعی از نوار پشتیبانی شود، اختیاری کنیم.
اکنون تجارت را شروع کنید – برای ایجاد حساب VT Markets زنده خود اینجا
را کلیک کنید
