قیمت‌های پالادیوم در آغاز جلسه اروپایی کاهش یافته و در حال حاضر به قیمت ۹۸۹.۵۰ دلار برای هر اوز تروی معامله می‌شود که از ۹۹۱.۵۰ دلار پایین‌تر است. همچنین پلاتین نیز تحت فشار قرار دارد و با قیمت ۹۹۲.۰۵ دلار معامله می‌شود در حالی که قبلا به قیمت ۹۹۹.۸۵ دلار بسته شده بود.
ارزش پالادیوم ناشی از تقاضای صنعتی قوی آن، به‌ویژه در مبدل‌های کاتالیزوری خودرو است که به کاهش انتشار گازهای گلخانه‌ای کمک می‌کند. دینامیک‌های بازار آن تحت تأثیر مسائل عرضه، به ویژه از روسیه و آفریقای جنوبی و عوامل اقتصادی مانند قدرتمند بودن دلار آمریکا و نرخ‌های بهره قرار دارد.
پالادیوم در مقایسه با طلا به خاطر افزایش تقاضا اخیراً با پریمیوم معامله می‌شود، در حالی که به‌طور تاریخی کمتر از طلا بوده است. نوسانات قیمت به شرایط بازار، نیازهای صنعتی و جغرافیای سیاسی که بر زنجیره‌های تأمین تأثیر می‌گذارد، بستگی دارد.
ما شاهد کاهش تدریجی قیمت پالادیوم در ساعات ابتدایی اروپایی هستیم که به زیر سطح نمادین ۹۹۰ دلار رفته است. در کنار آن، پلاتین نیز نرم‌تر شده و به زیر ۱۰۰۰ دلار رفته است. این حرکت دوگانه به تغییرات کلی در احساسات صنعتی اشاره دارد که بیشتر از تجارت‌های جداگانه یا اصلاحات کوتاه‌مدت است.
اهمیت پالادیوم در استفاده صنعتی—به‌ویژه در مبدل‌های کاتالیزوری خودرو—خبر جدیدی نیست. اما ارزش تکرار تاکید دارد که بیشتر قدرت قیمت‌گذاری آن در نحوه جریان عرضه از کشورهای تولیدکننده کلیدی قرار دارد. روسیه و آفریقای جنوبی خطوط تولید را در دست دارند که این واقعیت لایه‌ای از آسیب‌پذیری برای مدل قیمت‌گذاری به وجود می‌آورد. هر گونه اختلال، حتی به‌نظر کوچک، می‌تواند به‌سرعت در بازار آتی تأثیر بگذارد.
نرمی اخیر در قیمت‌ها نمی‌تواند از محرک‌های کلان اقتصادی جدا شود. یک دلار قوی تمایل دارد بر کالاهای دلارزده در سراسر بازار فشار بیاورد و بادهای مخالف فوری را به همراه داشته باشد. برای تاجرانی که تقویم‌ها را ترسیم می‌کنند و به چرخه‌های سه‌ماهه فکر می‌کنند، لحن فدرال رزرو در مورد نرخ‌های بهره همچنان به‌عنوان نقطه راهنما عمل می‌کند. اگر بازده واقعی بالا باقی بماند، انتظار می‌رود فشار مستمری بر روی فلزات غیر درآمدزا از جمله پالادیوم و پلاتین وجود داشته باشد.
جالب اینجاست که پریمیوم بلندمدت پالادیوم بر طلا به تغییرات در قدرت استفاده اشاره دارد نه مدل‌های سنتی ارزیابی. تاجرانی که به نمودارهای تاریخی نگاه می‌کنند ممکن است به یاد بیاورند که پالادیوم همیشه در ارزش از طلا پیشی نگرفته است. با این حال، با سخت‌گیرانه‌تر شدن استانداردهای انتشار و انتظار می‌رود خودروسازان اهداف تولید را حفظ کنند، تصویر تقاضای پیش‌رو ممکن است حتی در میان برخی نوسانات کوتاه‌مدت دست‌نخورده باقی بماند.
نقدینگی فلزات معمولاً به‌عنوان فلزاتی که کمی کمتر در برابر جریان‌های سرمایه‌گذاری آسیب‌پذیر هستند، مانند پلاتین، نمی‌توانند از برش‌زدایی تحت تأثیر کلان فرار کنند. کاهش قیمت پلاتین به زیر ۱۰۰۰ دلار نشان‌دهنده این است که احساس بازار سقفی را یا حداقل یک توقف موقتی بر روی حرکت صعودی ایجاد کرده است. از دید ما، معاملات فاصله‌ای کوتاه‌مدت بین پلاتین و پالادیوم شایسته توجه خاصی است، به‌ویژه در زمینه انتقال انحرافات گزینه‌ها در جلسات اخیر.
تعیین موقعیت در هفته‌های آتی باید به‌گونه‌ای سبک باشد تا از تعهد بیش از حد در میان اعداد نامشخص موجودی و جریان‌های ناواضح واردات/صادرات از تأمین‌کنندگان نیم‌کره جنوبی جلوگیری شود. تقویم به سمت پایان ماه شلوغ‌تر می‌شود که معمولاً با نوسانات مقطعی همبستگی دارد. به همین دلیل، تخصیص دارایی باید اولویت را به نقدینگی ابزار و ورودی‌های داده به موقع بدهد تا هر نوع فرضیه‌ی ریسکی ثابت.
ما در حال نظارت بر عقب‌نشینی آتی با دقت بیشتری هستیم، به‌ویژه برای فلزاتی که وابستگی صنعتی بالایی دارند. اگر کانتانگو بیشتر تنگ شود یا معکوس گردد، معمولاً نشانه‌ای برای تغییرات موجودی یا محدودیت دسترسی فیزیکی است. در این دوره‌ها، فاصله‌های فلزی می‌توانند به‌سرعت بیشتر از قیمت‌های مطلق واکنش نشان دهند و فرصت‌های موقعیتی منحصر به فردی برای سبدهای سرمایه‌گذاری محاسبه‌شده برای چابکی فراهم آورند.
اکنون تجارت را شروع کنید – برای ایجاد حساب VT Markets زنده خود اینجا
را کلیک کنید
