تولید صنعتی برزیل در ماه فوریه نسبت به سال گذشته ۱.۵٪ ثبت شد که کمتر از پیش‌بینی ۲.۳٪ بود. این رقم نشان‌دهنده کاهش در مقایسه با انتظارات است. رئیس‌جمهور ایالات متحده، دونالد ترامپ، در حال آماده‌سازی برای اعلام تعرفه‌های متقابل در روزی که او آن را “روز آزادی” می‌نامد، است. انتظار می‌رود این اعلام، نوسانات بازار را افزایش دهد، به دلیل نگرانی‌ها در مورد اثرات منفی احتمالی بر رشد اقتصادی و تورم.

چشم‌انداز ارز یورو

زوج EUR/USD آماده است تا سطح ۱.۰۹۰۰ را آزمایش کند، پس از افزایش‌هایی که به دلیل ضعف دلار و احتمال اقدام‌های اتحادیه اروپا در واکنش به این تعرفه‌ها به وجود آمده است. در همین حال، قیمت طلا در حدود ۳,۱۲۰ دلار تثبیت شده است و از اوج اخیر خود در ۳,۱۵۰ دلار عقب‌نشینی کرده است. داده‌های تولید صنعتی برزیل تصویری کمی نرم‌تر از آنچه بازارها دوست داشتند، ارائه داد و تولید در ماه فوریه فقط ۱.۵٪ در سال گذشته رشد کرد. این رقم به‌طور قابل توجهی پایین‌تر از ۲.۳٪ پیش‌بینی شده است. چنین انتظارات ناکامل غالباً به طور وسیع‌تر بر موضع‌گیری ریسکی اثر می‌گذارد، زیرا این امر سوالاتی را در مورد شتاب منطقه‌ای و هر گونه فرضیه پیرامون تقاضای خارجی مرتبط با کالاها مطرح می‌کند. به نظر ما، این موضوع مقداری فضا برای تردید در میان افرادی که در مورد معرض آفریقای لاتین موقعیت‌گیری می‌کنند، به ویژه در بخش‌های چرخه‌ای، باقی می‌گذارد. در آن سوی اقیانوس اطلس، برنامه‌های اعلام‌شده ترامپ برای تعرفه‌های متقابل—که برای هم‌زمانی با “روز آزادی” طراحی شده‌اند—لایه‌ای از عدم قطعیت را معرفی کرده است که در قراردادهای آتی قیمت‌گذاری شده است. اگرچه جزئیات کامل هنوز منتشر نشده، اما واکنش پیش‌بینی‌شده از سوی شرکای تجاری بزرگ احتمالاً به طور نامساوی در کلاس‌های دارایی جریان خواهد یافت، به خصوص در جاهایی که زنجیره‌های عرضه بزرگ فرامرزی دخیل هستند. انتظارات تورمی ممکن است به دلیل نگرانی‌های مربوط به هزینه‌های ورودی به سمت بالا منحرف شوند، اما تهدیدی که برای اعتماد وجود دارد می‌تواند به‌ویژه در کوتاه‌مدت تأثیر منفی بیشتری بر میل به ریسک بگذارد.

دارایی‌های دیجیتال و ساختار بازار

در بازار ارزها، یورو از برخی بادهای پشتیبانی برخوردار بوده است. عقب‌نشینی دلار—که به طور جزئی ناشی از بازپریدن نرخ‌ها و لحن کمتر تهاجمی فدرال رزرو بوده—فصلی را برای نزدیک شدن EUR/USD به آستانه ۱.۰۹۰۰ باز کرده است. نگرانی‌های قبلی در مورد تجزیه درون منطقه یورو به‌نظر می‌رسد جای خود را به چشم‌اندازی با احتیاط‌تر می‌دهد، زیرا برخی در قاره به پاسخ‌های مستقیم نسبت به تهدید فزاینده حمایت‌گرایی اشاره می‌کنند. در حال حاضر، این موضوع مانع از آن است که جفت‌هایی مانند EUR/USD در مرکز توجه قرار نگیرد، به ویژه زیرا موقعیت‌گیری حول محور ۱.۰۹۰۰ تنظیم می‌شود. طلا، پس از اینکه به‌طور موقت به ۳,۱۵۰ دلار رسید، به نزدیکی ۳,۱۲۰ دلار بازگشت. این اوج‌های فوق‌العاده هرگز احتمالاً برای مدت طولانی حفظ می‌شدند، با توجه به اینکه چگونه به‌سرعت به‌وجود آمدند. این بازگشت نشان‌دهنده ضعف نیست، بلکه به این معنا است که اشتیاق به‌طور موقت از خود پیشی گرفته است. با توجه به مسائل geopolitics حل‌نشده و پیش‌بینی‌های نرخ‌های همچنان سیال، جابجایی‌های امن به‌طور کامل خشک نمی‌شوند. با این حال، فشردگی در نوسانات در این سطح قابل توجه است، به ویژه برای کسانی که به‌دنبال مدیریت پوشش‌های کوتاه‌مدت یا ایجاد انحنا در پوشش‌های تورمی هستند. در جبهه‌ای دیگر، حرکت Grayscale به سوی گزینه‌های بیت‌کوین با تأکید بر ایجاد درآمد به ویژه در ساختار خود قابل توجه است. چنین وسایل نقلیه‌ای ممکن است برای کسانی که به دنبال قرارگیری بدون نوسانات مستقیم مرتبط با حرکات بازار هستند جذاب باشد. ما این موضوع را به‌عنوان گسترش مجموعه مشتقات ارزهای دیجیتال و نشانه‌ای از نرمال‌سازی در آن طبقه دارایی می‌دانیم. استراتژی‌های مرتبط با گزینه‌ها معمولاً برای کسانی که مدل‌های فروش حق ارزش یا تنظیمات دلتا-خنثی را اجرا می‌کنند جذاب است و ظهور آنها می‌تواند حجم‌ها را در بازارهای نوسانی ارزهای دیجیتال زیرین در هفته‌های آینده تقویت کند. اکنون تجارت را شروع کنید – برای ایجاد حساب VT Markets زنده خود اینجا را کلیک کنید