زوج AUD/USD بیش از 3.5% کاهش یافته و به زیر 0.6100 رسیده و به کمترین نقطه خود در طول روز یعنی 0.6049 رسیده که پایین‌ترین سطح در نزدیک به پنج سال اخیر است. انتظارات بازار در مورد کاهش‌های قابل توجه نرخ بهره از سوی بانک مرکزی استرالیا به دلیل تعرفه‌های جدید ایالات متحده به این کاهش کمک کرده است. تحلیلگران بانک ANZ پیش‌بینی می‌کنند که بانک مرکزی استرالیا ممکن است در ماه‌های مه، جولای و آگوست نرخ‌ها را کاهش دهد و احتمال کاهش 50 واحدی پایه در ماه مه در صورت کاهش بیشتر رشد جهانی وجود دارد. نگرانی‌ها در مورد احتمال جنگ تجاری بین ایالات متحده و چین و تهدید چین برای وضع تعرفه 34% بر واردات آمریکایی نیز بر دلار استرالیا تأثیر گذاشته است.

تأثیر بر اقتصاد استرالیا

چشم‌انداز اقتصادی چین بر AUD تأثیر می‌گذارد، زیرا استرالیا به شدت به صادرات به این منطقه وابسته است. در همین حال، دلار آمریکا به دنبال حمایت از داده‌های بهتر از حد انتظار بازارهای غیرکشاورزی است که نشان‌دهنده اضافه شدن 228،000 شغل در ماه مارس نسبت به پیش‌بینی 135،000 است. نرخ بیکاری به 4.2% افزایش یافت که بالاتر از برآوردها بود، در حالی که درآمد متوسط ساعتی سال به سال 3.8% رشد کرد که کمی کمتر از انتظارات بود. گزارش استخدام غیرکشاورزی یک شاخص اقتصادی کلیدی است که بر معاملات ارز تأثیر می‌گذارد و می‌تواند نوسانات قابل توجهی در بازار ایجاد کند. نزول دلار استرالیا زیر مرز 0.6100 و کاهش بیش از 3.5% با حداقل روزانه 0.6049، نقطه پایینی قابل توجهی است که در نزدیک به نیم‌دهه اخیر دیده نشده است. این حرکت نه ناگهانی و نه شگفت‌انگیز است. این موضوع فشار فزاینده‌ای را از کاهش‌های پیش‌بینی‌شده نرخ بهره از سوی بانک مرکزی نشان می‌دهد که به دنبال افزایش تنش‌های تجاری و تصویر نرمی از رشد جهانی است. هگان و تیمش در ANZ به صراحت می‌گویند. آنها کاهش نرخ‌ها را در اواسط سال پیش‌بینی می‌کنند و احتمال کاهش‌های مداوم در نیمه سال وجود دارد. کاهش 50 واحدی پایه در ماه مه در نظر گرفته شده است چنانچه شرایط تقاضای خارجی بدتر شود. سناریوی آنها بر این فرض استوار است که تقاضای ضعیف‌تر چین—بزرگترین شریک تجاری استرالیا—و تهدیدهای تعرفه‌ای تشدید یافته از سوی ایالات متحده و چین بر شتاب اقتصادی محلی تأثیر خواهد گذاشت. این انتظارات در حال هدایت منحنی‌های پیشرو و بازتنظیم احساس ریسک در بخش کوتاه‌مدت بازده است.

واکنش‌ها و استراتژی‌های بازار

تهدید مستمر برای تشدید تعرفه‌ها از پکن—تا 34% بر کالاهای هدف‌یابی شده امریکایی—سایه‌ای طولانی افکنده است. این نه تنها فشار مستقیم ایجاد می‌کند، بلکه بر روانشناسی بازار نیز تأثیر می‌گذارد که به ارز کاتالیست استرالیا منتقل می‌شود. وابستگی ما به رشد چین باعث می‌شود که هر تلاطم در داده‌های مصرف یا صنعتی چین به شدت در جریان‌های سرمایه‌ای تأثیر بگذارد. از منظر مشتقات، موقعیت‌گذاری ظریف است. احتمالاً خواهیم دید که خریداران بیشتری جهت پوشش ریسک نزولی، گزینه‌های فروش را در اطراف منطقه 0.6000 خریداری کنند، به خصوص با حرکت اسپات به سمت قلمرو اشباع فروش فنی. در همین حال، حقایق اختیارها در حال تنظیم هستند، با نوسانات ضمنی بالاتر در انتهای نزدیک، که نشان‌دهنده عدم قطعیت در مورد بانک‌های مرکزی و عوامل مربوط به تجارت است._swap_ها و آینده‌ها نیز نشان می‌دهند که انتظار چندین کاهش نرخ با یک بازشدن شیب مشخص در حال قیمت‌گذاری است، که به انتظارات نرخی پایانی که حالا به وضوح پایین‌تر از سه ماه پیش به نظر می‌رسد، مربوط می‌شود. آنچه به این حرکت جهت‌دار پیچیدگی افزوده است، قوت کلی دلار آمریکا است که توسط داده‌های داخلی نسبتاً حمایتی هدایت می‌شود. داده‌های اشتغال در ماه مارس به 228،000 رسید—بسیار فراتر از انتظارات. در حالی که افزایش نرخ بیکاری به 4.2% می‌تواند به عنوان یک باد مخالف ملایم تلقی شود، اما به طور عمده با رقم ناامیدکننده ایجاد اشتغال متعادل شد. به حدی که اینجا وجود دارد که دلار آمریکا را در موقعیت خوبی نگه می‌دارد، هرچند رشد دستمزد به کمی زیر 4% کاهش یافته است که اعتماد به فشارهای مداوم تورمی را کاهش می‌دهد. از سوی ما، استراتژی‌های نوسان‌پذیری کوتاه‌مدت همچنان مورد توجه است. برای کسانی که ریسک exposures را مدیریت می‌کنند، چرخش گزینه‌های نزدیک‌مدت و نگه‌داشتن exposure محافظتی می‌تواند از نوسانات درون‌روز غیرقابل پیش‌بینی که معمولاً پس از انتشار چنین داده‌هایی رخ می‌دهد، جلوگیری کند. شرط‌های جهت‌دار باید محتاط و پاسخگو باشند—زیرا در هفته‌های پر داده‌ای مانند هفته پیش رو، از تعهد بیش از حد بهره‌مند نمی‌شوند. حساب زنده VT Markets خود را ایجاد کنید و حالا شروع به تجارت کنید. اکنون تجارت را شروع کنید – برای ایجاد حساب VT Markets زنده خود اینجا را کلیک کنید