در فوریه ۲۰۲۵، تولید ناخالص داخلی (GDP) بریتانیا ۰.۵٪ افزایش یافت و از انتظار ۰.۱٪ فراتر رفت. این رشد نشان‌دهنده یک روند مثبت در عملکرد اقتصادی در آن دوره است.
به علاوه، بازار فارکس شاهد حرکات مختلفی بود، با افزایش EUR/USD بالای ۱.۱۴۰۰، بالاترین سطح خود از فوریه ۲۰۲۲. این افزایش تحت تأثیر دلار ضعیف آمریکا پس از تعدیل تعرفه‌ها توسط چین بر واردات آمریکایی‌ها قرار داشت.
نزدیک شدن Gbpusd به سطح ۱.۳۱۰۰
GBP/USD به سطح ۱.۳۱۰۰ نزدیک شد که ناشی از ضعف مداوم دلار آمریکا است. در همین حال، ارزهای دیجیتال مانند بیت‌کوین و اتریوم نشان‌دهنده ناپایداری بودند، اگرچه XRP در اطراف سطح حمایت بحرانی خود کمی ثبات پیدا کرده بود.
آنچه در اینجا مشهود است، واگرایی قابل توجهی بین بازارهای سنتی و دارایی‌های دیجیتال است، به طوری که اولی به واسطه ورودی‌های کلان اقتصادی ملموس تقویت شده و دومی ناپایداری را نشان می‌دهد. در فوریه، افزایش ۰.۵٪ در GDP بریتانیا—پنج برابر آنچه که تحلیل‌گران پیش‌بینی کرده بودند—بیش از یک ارزش خبری دارد. آن سطح شگفتی مثبت نشان می‌دهد که هزینه‌های مصرف‌کننده و بهره‌وری صنعتی بهتر از انتظارها حفظ شده است و ممکن است به وجود مقاومت در بخش‌های وابسته به تقاضای داخلی اشاره کند. انتظارات نرخ بهره کوتاه‌مدت ممکن است نیاز به ارزیابی مجدد داشته باشد.
با توجه به فضای گسترده‌تر ارزی، افزایش EUR/USD بالاتر از ۱.۱۴۰۰ دوباره توجه را به سیاست تجاری جهانی معطوف می‌کند. به‌ویژه، دلار ضعیف‌تر آمریکا—که ناشی از اصلاحات اخیر چین در تعرفه بر واردات آمریکایی است—اجازه داده تا یورو به سرعت زمین را به دست آورد. این تغییرات تعرفه‌ای در یک خلأ وجود ندارند؛ ما باید به این فکر کنیم که چگونه آن‌ها موقعیت‌های هجینگ را در صنایع وابسته به صادرات تغییر می‌دهند و این چه معنایی برای قیمت‌گذاری نوسانات بلندمدت خواهد داشت. حرکات به این اندازه نشان‌دهنده حساسیت بازار به به‌روزرسانی‌های سیاسی به‌ظاهر حاشیه‌ای هستند.
در مورد GBP/USD که به ۱.۳۱۰۰ نزدیک می‌شود، این عمدتاً تابعی از همان دینامیک است: نرمی دلار آمریکا. با این حال، زحمات خود پوند نباید نادیده گرفته شود. شرکت‌کنندگان بازار آغاز به محاسبه مجدد انتظارات رشد بریتانیا کرده‌اند و این مستقیماً بر تقاضای گزینه‌ها تأثیر می‌گذارد. ما می‌توانیم افزایش فعالیت‌های خرید پیش از انتشار داده‌ها را مشاهده کنیم—یک الگوی ثابت زمانی که اقتصاد داخلی شروع به پیشی گرفتن از مدل‌های اجماعی می‌کند. توجه به نوسانات ضمنی کوتاه‌مدت نیز ارزشمند است که هرچند هنوز محدود است، اما در حال نشان دادن نشانه‌هایی از قیمت‌گذاری مجدد در انتظار حرکات یک‌طرفه تندتر است.
ناپایداری بیت‌کوین و اتریوم
در سمت دیجیتال، بیت‌کوین و اتریوم همچنان بدون تعصب قاطع در حال نوسان هستند. این اولین باری نیست که آن‌ها بدون قضاوت واضح پس از افزایش نوسانات در حال نوسان هستند، اما اکنون با توجه به این که آن‌ها از تغییرات دلار آمریکا جدا شده‌اند، برجسته‌تر است. به طور خاص، اتریوم به نظر نمی‌رسد که قادر به بازگشت به مسیر صعودی باشد، با وجود کاهش موانع کلان. به جای پیروی از نشانه‌های ریسک‌پذیر استاندارد، آن‌ها بیشتر به طور محتاطانه واکنش نشان می‌دهند، معمولاً به تکنیک‌های سطح میکرو یا محرک‌های مبتنی بر احساسات. این واگرایی، مفید بودن فرضیات همبستگی میان دارایی‌ها را در سه ماه گذشته کاهش می‌دهد.
XRP ریپل، از طرف دیگر، چیزی نزدیک به تعادل ارائه می‌دهد. این ارز در یک سطح کلیدی ثبات یافته است که تأثیر آن در ثابت نگه داشتن حق بیمه‌های گزینه‌های کوتاه‌مدت تأثیرگذار است. در حالی که این به تنظیمات استراتژی با ریسک تعریف‌شده کمک می‌کند، معامله‌گران ممکن است بخواهند عدم تعادل موقعیت‌ها را در علاقه‌ی باز در اطراف محدوده کنونی ارزیابی کنند. بال‌های وسیع به طور غیرمنتظره‌ای آرام باقی مانده‌اند با توجه به نوسانات بیشتری که در سطح به‌طور کلی شاهد هستیم.
آنچه این محیط نیاز دارد، کمتر به پروفایل‌های بتای تاریخی وابسته بودن و بیشتر بر ساختارهای ریسک انطباقی تمرکز کرده است. کلید برای ما این است که جفت‌ها مانند EUR/USD و GBP/USD را به عنوان نماینده‌ای برای واکنش‌های نامتقارن به سیگنال‌های پولی آمریکا و نشانه‌های ژئوپولیتیکی در نظر بگیریم تا ابزارهای مستقل. آنچه قبلاً کار کرده است—به‌ویژه تعصب‌های جهت‌دار بر اساس واگرایی نرخ—اکنون با انتشار‌های سیاسی اپیزودیک هم صحنه را به اشتراک می‌گذارد.
در اصطلاح مشتقات، این ممکن است به معنای افزایش قرارگیری باربل با دلتای مایل باشد. ما انتظار داریم که علاقه به استراتژی‌های مبتنی بر رویداد و فرصت‌های احتمال گاما به عنوان حساسیت عناوین ادامه یابد. نکته واضح این است که قرار دادنExposure خود تنها بر اساس قدرت یا ضعف یک ارز به تنهایی دیگر تصویر کاملی ارائه نمی‌دهد. ترکیب گسترده‌تر تجارت ممکن است نیاز به بازنگری داشته باشد.
ما همچنین در حال نظارت بر تغییرات حجم هستیم. حرکات در قراردادهای کوتاه‌مدت، به‌ویژه در فضای گزینه‌ها، نشان‌دهنده افزایش تقاضا برای واکنش به جای پیش‌بینی است. این با آنچه در داده‌های موقعیت‌گذاری حدسی مشاهده کرده‌ایم هم‌راستا است—شرط‌های کمتری برای حرکات بلندمدت وجود دارد و تمرکز بیشتری بر روی نواحی قیمت‌گذاری سریع وجود دارد.
در چنین شرایطی، احتیاط به معنای inactivity نیست؛ بلکه به معنای انتخاب این است که کدام محور را برای معامله انتخاب کنیم—آیا نوسان، شتاب یا قیمت‌گذاری نادرست. از معاملات بیدار‌کننده به طور محدود استفاده کنید و از داده‌ها به طور سنجیده بهره‌برداری کنید. نرخ‌های نقطه‌ای پیشرو می‌توانند به درک جهتی پیش‌نویس کمک کنند، به‌ویژه هنگامی که غافل‌گیری‌های کلان ادامه یابد.
اکنون تجارت را شروع کنید – برای ایجاد حساب VT Markets زنده خود اینجا
را کلیک کنید
