فیوچرز SPX برای S&P 500 امروز ۳.۷% کاهش یافته است. شرکت نایک با ۱۴% کاهش به علت تعرفه‌ها در کشورهای متعدد که در آن فعالیت دارد، مواجه شده است.
این شرکت ۱۵۰ کارخانه در ویتنام دارد که حدود نیم میلیون کارگر را استخدام کرده است و تعرفه ۴۶% بر محصولات ویتنامی ممکن است به حاشیه سود آن آسیب برساند. در همین حال، اپل نیز با چالش‌هایی روبرو است، جایی که تعرفه‌ها ممکن است قیمت یک آیفون را از ۱۰۰۰ پوند به ۱۵۰۰ پوند افزایش دهد.
تحلیل نظرات درباره پایداری تعرفه‌ها
تحلیلگران نسبت به دائمی بودن این تعرفه‌ها تردید دارند و آنها را شدید و ناپایدار توصیف می‌کنند. برخی پیش‌بینی می‌کنند که این وضعیت ممکن است مذاکره‌ها را جهت جلوگیری از عواقب اقتصادی شدید ترغیب کند.
عقب‌نشینی بازار در فیوچرز SPX بازتابی مستقیم از حال و هوای کوتاه‌مدت است. کاهش به این اندازه، حدود ۳.۷%، معمولاً نشان‌دهنده ارزیابی مجدد انتظارات ریسک به جای ارزیابی مجدد اصول بنیادی بلندمدت است. این یک واکنش بیش از حد نیست، بلکه تلاشی روشن از سوی شرکت‌کنندگان برای پیش‌بینی عواقب سیاستی در میان تنش‌های تجاری و بارهای هزینه‌ای بر صادرکنندگان است.
عقب‌نشینی ۱۴% نایک تند و شدید است، که احتمالاً ترکیبی از نگرانی‌های فشردگی حاشیه و جابه‌جایی جریان‌های نقدی است. تعرفه ۴۶% بر تولیدات ویتنام، فرضیات هزینه را به شدت تغییر می‌دهد. با حدود ۵۰۰,۰۰۰ کارگر در ۱۵۰ کارخانه، ریسک عرضه اکنون افزایش یافته است. ما فقط انتظار فشار بر حاشیه‌ها را نداریم، بلکه فشار لجستیکی نیز وجود دارد زیرا خریداران هزینه-فایده هر پیوند تولید را دوباره ارزیابی می‌کنند. میلر به این عوارض لقب “ناپایدار” را داد، اصطلاحی که ارزش دوباره خواندن دارد؛ این مفهوم نه تنها فشار اقتصادی، بلکه فشار سیاسی برای برچیدن یا تعدیل چنین سطوحی را نیز به همراه دارد.
به‌طور جداگانه، توجه اخیر به تأثیرات سطح محصول نیز معطوف شده است، همان‌طور که در مثال اپل دیده می‌شود. افزایش احتمال قیمت آیفون به میزان ۵۰۰ پوند تنها نظری نیست. این رقم پیش‌بینی فروش آینده واحدها را سخت‌تر می‌کند. تبادل حاشیه بین انتقال هزینه‌ها به مصرف‌کنندگان و جذب آسیب‌ها به EPS پاسخ سریعی در فعالیت گزینه‌ها ایجاد کرده است. تمایز در گزینه‌های هفتگی نشان‌دهنده تمایل به هج کردن برای کاهش بیشتر است.
دینامیک‌های بازار و موقعیت‌یابی ریسک
شپرد، تحلیلگر دیگری که نظر خود را بیان کرده، بر این باور است که این اقدامات تجاری فقط در کوتاه‌مدت منطقی هستند و ممکن است در صورت عدم تحقق داده‌های کلان، با گفتگوهای تصدیق‌آمیز همراه شوند. این در حال حاضر راحتی زیادی ارائه نمی‌دهد، اما پارامترهای لازم برای چگونگی تنظیم مدل‌ها با داده‌های جدید را مشخص می‌کند. ما در حال حاضر تغییرات دلتا را در اینجا مؤثر یافته‌ایم و موقعیت‌یابی گاما را تا روز جمعه مرور می‌کنیم؛ ریسک شبانه احساس می‌شود که بیش از حد نسبت به تخمین‌های ضمنی است.
پاداش‌های نوسان به آرامی در حال افزایش است، اما هنوز بی‌نظم نشده است. اگر گذشته شاهدی برای این موضوع باشد، معمولاً ما شاهد افزایش تدریجی ضمنی‌ها قبل از شکستن در صورتی که شوک قیمت فراتر از یک هفته ادامه یابد، هستیم. در حال حاضر، بازار گزینه‌ها قیمت‌گذاری نمی‌کند که VIX بالای ۲۵ باشد، که به ما می‌گوید PANIC به حالتی کنترل شده است—برای حال. همچنین شایان ذکر است که قراردادهای نزدیک به پول در شاخص‌های سهام وسیع‌تر با افزایش علاقه باز معامله می‌شوند. این حفاظت ارزان نیست، اما بیشتر نسبت به آنچه بسیاری متوجه می‌شوند توجیه‌پذیر است.
با توجه به تکنیک‌ها، نمودارهای کوتاه‌مدت از باندهای میانگین کلیدی عبور کرده‌اند. تحت شرایط عادی، این باید برخی از تنظیمات میانگین را به وجود آورد. با این حال، حجم پیشنهادی کم باقی مانده است، که نشان می‌دهد بازیکنان کمتری مایل به خرید در پایین‌تری هستند. این موضوع مربوط به احساسات نیست—بلکه درباره تنظیم مدل‌ها برای در نظر گرفتن یک پایه جدید هزینه بر کالاها و ورودی‌ها است.
حساب زنده VT Markets خود را ایجاد کنید و الان معامله کنید.
اکنون تجارت را شروع کنید – برای ایجاد حساب VT Markets زنده خود اینجا
را کلیک کنید
