ترامپ در خلال یک مصاحبه تلفنی اخیر با NBC News نسبت به ولادیمیر پوتین، رئیس‌جمهور روسیه، ابراز خشم کرد. او اشاره کرد که اگر آتش‌بس با اوکراین حاصل نشود، ممکن است تعرفه‌های بیشتری بر نفت روسیه اعمال کند.
این ناامیدی از پیشنهاد پوتین برای تغییر رهبری اوکراین نشأت می‌گیرد، که ترامپ بر این باور است که می‌تواند مذاکرات صلح را مختل کند. او اظهار داشت که در صورت مسئولیت روسیه در هرگونه شکست در مذاکرات، به تحریم‌های ثانویه بر نفت روسیه فکر خواهد کرد.
تأثیر بر واردکنندگان بزرگ
هند و چین، به عنوان واردکنندگان عمده نفت روسیه، ممکن است تحت تأثیر این تحریم‌های احتمالی قرار بگیرند. ترامپ انتظار دارد که این هفته با پوتین تماس بگیرد.
اظهارات ترامپ نشان‌دهنده تنگ شدن سیاست‌های ایالات متحده نسبت به صادرات انرژی روسیه است. اگر تحریم‌های ثانویه اعمال شوند، نه تنها روسیه به‌طور مستقیم هدف قرار می‌گیرد، بلکه به طرف‌های سومی که نفت روسیه را خریداری می‌کنند نیز گسترش می‌یابد—به‌ویژه هند و چین، که هر دو از نرخ‌های تخفیف‌خورده نفت خام در ماه‌های اخیر به‌طور قابل توجهی بهره‌مند شده‌اند.
در حالی که تهدید هنوز فرضی باقی مانده، این یک هشدار روشن است. تأکید ترامپ بر سیاست مشروط، که در آن جریمه‌ها مستقیماً به نتایج مذاکرات مرتبط هستند، رویکردی معاملاتی را نشان می‌دهد. اگر مذاکرات شکست بخورد، جریمه‌ها ناگزیر خواهند بود. اگر پیشرفتی حاصل شود، آن جریمه‌ها ممکن است به واقعیت نپیوندند. اکنون ما به سناریویی نگاه می‌کنیم که جریان‌های جهانی نفت ممکن است بسته به رفتار سیاسی شکل بگیرند، نه فقط بر اساس نیازهای بازار.
سیگنال‌ها و واکنش‌های بازار
از منظر ما، باید به سیگنال‌های پکن و دهلی نو توجه دقیق داشته باشیم. واکنش یا عدم واکنش آنها می‌تواند گویای بسیاری باشد. اگر هر کدام شروع به تغییر منابع تأمین یا تغییر حجم‌های خرید کنند، این می‌تواند نشانه‌ای زودهنگام از گفتگوهای پشت‌صحنه باشد که به‌منظور حفاظت در برابر اختلالات آتی صورت می‌گیرد.
برای موقعیت‌های مرتبط با محصولات تصفیه‌شده یا قراردادهای مرتبط با برنت، نوسانات در حال افزایش است. اگر خریداران منطقه‌ای شروع به قیمت‌گذاری بر اساس یک حق بیمه جدید مرتبط با محدودیت‌های دسترسی کنند، این موضوع بر منحنی‌های پیشرو تأثیر می‌گذارد. جلسه‌های آینده ممکن است نشان دهند که این موضوع از طریق جریان‌های گزینه‌های خرید، به‌ویژه OTM با انقضاهای مربوط به تحویل سه‌ماهه چهارم، قابل مشاهده است. در این زمینه، خطرات معمولاً زمانی که محرک‌های سیاسی در افق دیده می‌شوند، تجمع می‌کنند.
علاوه بر این، کشش تقاضای کوتاه‌مدت محدود است. پ rafin m ندهندگان اروپایی همچنان به نفت خام متوسط با سولفور زیاد به شکل ساختاری وابسته هستند. اگر تأمین‌ها از مسکو کمتر قابل دسترس شود، رقابت برای نفت‌های مشابه—به‌ویژه از خاورمیانه—فزونی خواهد گرفت. این تغییر به‌سرعت اتفاق نخواهد افتاد اما ممکن است سریع‌تر از آنچه که خریداران به‌طور پیشگیرانه حرکت کنند، تحقق یابد.
قابل توجه است که اقدامات ثانویه نه تنها بر تأمین مستقیم تأثیر می‌گذارد بلکه بر واسطه‌های مالی نیز تأثیر می‌گذارد. باید به سفتی نقدینگی و احتمال عدم پذیرش مؤسسات تسویه برای پردازش معاملات خاص در صورت بالا بودن خطر طرف مقابل توجه کنیم. ممکن است نیاز به مرور معیارهای قرار گرفتن در معرض باشد. این به‌ویژه در صورتی که ما شاهد گسترش اسپردهای تعویض ریسک اعتباری برای شرکت‌های مرتبط با جریان‌های شرقی روسیه باشیم، صدق می‌کند.
رفتار گذشته افراد دخیل نشان‌دهنده محیطی است که در آن تهدیدها صرفاً لفظی نیستند؛ بازارها قبلاً هنگام بیان نظرات مشابه خطر را مجدد قیمت‌گذاری کرده‌اند. ما این را در سال ۲۰۱۸ دیده‌ایم، زمانی که نظرات حول سوریه و کره شمالی منجر به تغییرات تند در تفاضل نرخ‌ها و دارایی‌های مرتبط با نفت شد.
بنابراین، در حالی که هیچ‌یک از این موارد هنوز قطعی نیست، اما طبیعت مشروط این تهدیدها معنا دارد. وقتی رابطه‌ای بین رویدادهای ژئوپلیتیکی و ابزارهای مالی به این شدت متمرکز می‌شود، کشف قیمت به سرعت تسریع می‌شود. برای ما، این بدان معناست که باید به شیفت‌های حجمی توجه کنیم، به‌ویژه در خط قرارداد ICE Brent Dec24، جایی که معامله‌گران قبلاً پیش از عدم‌قطعیت مربوط به تحریم‌ها حرکت کرده‌اند.
اکانت زنده VT Markets خود را ایجاد کنید و اکنون شروع به معامله کنید.
اکنون تجارت را شروع کنید – برای ایجاد حساب VT Markets زنده خود اینجا
را کلیک کنید
