شاخص دلار آمریکا و شاخص‌های اقتصادی

شاخص دلار آمریکا به زیر 100.00 کاهش یافت که نشان‌دهنده کاهش اعتماد سرمایه‌گذاران همراه با نشانگرهای اقتصادی مختلط است. شاخص احساسات دانشگاه میشیگان به 50.8 کاهش یافت، در حالی که انتظارات تورمی به 6.7% افزایش یافته است. شاخص قیمت تولیدکننده آمریکا در مارس به میزان 2.7% نسبت به سال قبل افزایش یافت و نرخ‌های اصلی به‌طور مختصری کاهش داشت. درخواست‌های بیمه بیکاری به 223,000 افزایش یافت، هرچند درخواست‌های ادامه‌دار به 1.85 میلیون کاهش یافت. رئیس فدرال رزرو مینیاپولیس، نیل کشکاری، اشاره کرد که تأثیر اقتصادی تنش‌های تجاری به حل ابهامات بستگی خواهد داشت. او خاطرنشان کرد که این رویداد کاهش قابل توجهی در اعتماد را ایجاد می‌کند، شبیه به آغاز کووید-19 در مارس 2020.

نوسانات و استراتژی‌های بازار

آنچه تاکنون مشاهده کرده‌ایم، همگرایی قابل توجهی از نیروهای کلان اقتصادی است که بر EUR/USD فشار می‌آورد، حتی در شرایطی که دلار آمریکا ضعیف‌تر است. نرم شدن حرکات قیمت در حدود سطح 1.1360 نشان می‌دهد که بازارها شروع به جذب ریسک‌های نزولی بیشتری کرده‌اند که قبلاً در جفت ارز منعکس شده بود. با وجود افزایش‌های قبلی، این حرکت نشان‌دهنده بازنگری در امنیت نسبی است که تقریباً به طور کامل توسط نگرانی‌های تجاری جهانی هدایت می‌شود. تصمیم چین برای تلافی با تعرفه‌هایی به ارتفاع 125% پس از آنکه ایالات متحده تعرفه‌های خود را به 145% بر واردات چینی افزایش داد، دور جدیدی از اضطراب را به همراه دارد. تصمیم اتحادیه اروپا برای تأخیر در اقدامات مقابله‌ای به مدت 90 روز ممکن است به نظر برسد که تلاشی برای متوقف کردن اوج‌گیری است، اما در حال حاضر بیشتر نمادین است تا تأثیرگذار بر بازار. در زیر، جهت چنین سیاست‌هایی به سمت یک درگیری تجاری طولانی‌مدت اشاره دارد و بازارها به نظر می‌رسد که برای یک اختلال میان‌مدت در جریان‌های جهانی آماده می‌شوند. این فشار در حال طنین‌اندازی در دینامیک‌های دلار است. با نزول شاخص دلار به زیر 100.00، حرکات اخیر بیشتر درباره احساسات است تا قدرت. یک دلار ضعیف معمولاً از EUR/USD حمایت می‌کند — با این حال، این همبستگی شروع به تضعیف کرده و این بدون دلیل نیست. نبض اقتصادی زیرین در ایالات متحده به وضوح کمتر شده است، که ابتدا توسط کاهش شدید در احساسات مصرف‌کننده نشان داده شده است. ما به آن خوانش دانشگاه میشیگان توجه داشتیم و کاهش به 50.8 نگران‌کننده است. این فقط یک عدد خارج از بافت نیست — این دومین خوانش پایین‌ترین در دوران پس از پاندمی است، که نشان می‌دهد که خانواده‌ها احتمالاً زودتر از آنچه سیاستگذاران واکنش نشان دهند، اثرات فشار را حس می‌کنند. اگر انتظارات تورمی از همان نظرسنجی که به 6.7% افزایش یافته، به اندازه کافی نگران‌کننده نبود، تثبیت شاخص قیمت تولیدکننده در 2.7% سالانه تأیید می‌کند که فشارهای بالادستی قیمت‌ها هنوز از بین نرفته‌اند. سیگنال‌های مختلط — با کاهش مختصر PPI اصلی — به شفافیت کمک نمی‌کند. اما افزایش در درخواست‌های بیمه بیکاری به 223,000 ممکن است ورودی بازار مرتبط‌تر باشد، به‌ویژه وقتی که با کاهش در درخواست‌های ادامه‌دار جفت شود. کاهش در درخواست‌های اولیه، و ما ممکن است اولین نشانه‌های نرمی در تقاضای کار را مشاهده کنیم، در حالی که کاهش در درخواست‌های ادامه‌دار نشان می‌دهد که هنوز چرخش کافی وجود دارد تا گزینه‌های استخدامی باز بمانند — فعلاً. ما به دقت به اظهارات کشکاری توجه کردیم، که نشان‌دهنده آنچه اکنون در قیمت‌گذاری نوسانات مشاهده می‌شود — این است که اعتماد در حال کاهش است، و به سرعت. با مقایسه با مارس 2020، نظرات او نمی‌توانند به عنوان احتیاط روتین dismissed شوند. آن دوره احساس بسیار متفاوتی داشت، اما واکنش اصلی — عدم قطعیت که به شرایط مالی سرایت می‌کند — اکنون تأثیرات مشابهی دارد. بنابراین از اینجا، ما متناسب عمل می‌کنیم. نوسانات در قراردادهای اختیاری کوتاه‌مدت تحت قیمت‌گذاری قرار دارد، به‌ویژه با استفاده از EUR/USD که زیر میانگین‌های 30 روزه خود نشسته است. این فرصتی را ارائه می‌دهد اگر کسی تمایل به قرار گرفتن در معرض گاما داشته باشد. با این حال، برای استراتژی‌های جهتی، افت روند صعودی در EUR/USD به این معنی است که هر تمایل صعودی در حال حاضر با رد فنی و فشارهای بنیادی مواجه است. ما در حال مشاهده تدریجی تنظیم سطح اختیارات هستیم، اما معکوس‌های ریسک هنوز از قیمت‌گذاری در جهت صعودی یورو در کوتاه‌مدت hesitant هستند. همبستگی‌های فرابخشی ممکن است تأیید اضافی را فراهم کند. عدم جریان‌های امن به دلار غیرمعمول است و با افزایش طلا، نشان می‌دهد که موقعیت‌ها به طور دفاعی‌تر جابه‌جا می‌شوند، فقط نه به دلار — نشانه‌ای که تمایل به ریسک در حال چرخش است، نه اینکه کاملاً عقب‌نشینی کند. ما به‌دقت عمل خواهیم کرد. محرک‌های کلان هنوز حساس به رویداد هستند و شرط‌بندی شدید بر روی هر یک از سمت‌های یورو یا دلار در دو هفته آینده به نظر نمی‌رسد که به اندازه بهره‌برداری از اختلالات در قیمت‌گذاری نوسانات و انتظارات نرخ‌های نسبی سودمند باشد. در حالی که کاهش نرخ‌ها پیش‌بینی نمی‌شود، آینده‌نگری به این ایده که سیاست‌های محدودکننده ممکن است آسیب بیشتری نسبت به آنچه پیش‌بینی شده بود، ایجاد کند، در حال تنظیم است. اکنون تجارت را شروع کنید – برای ایجاد حساب VT Markets زنده خود اینجا را کلیک کنید