عملکرد دلار کانادا

دلار کانادا (CAD) در روز جمعه ۰.۶۶٪ در برابر دلار آمریکا افزایش یافت و به بالاترین سطح خود در ۲۲ هفته اخیر رسید. این افزایش در حالی رخ داد که جریان‌های بازار جهانی از دلار آمریکا دور شد و تنش‌های جنگ تجاری پس از تغییرات در سیاست‌های تعرفه کاهش یافت. در هفته آینده، بانک کانادا (BoC) تصمیم جدید نرخ بهره خود را اعلام خواهد کرد که همزمان با انتشار داده‌های شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) کانادا خواهد بود. بانک کانادا تحت فشار است که آیا باید پس از یک سری کاهش‌ها، نرخ‌ها را تغییر دهد یا خیر، به‌ویژه با توجه به تأثیرات احتمالی اقتصادی ناشی از تعرفه‌های ایالات متحده. داده‌های اقتصادی اخیر ایالات متحده نشان‌دهنده کاهش تورم در شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) بود و احساسات مصرف‌کننده نیز بدتر شده است که باعث افزایش عدم قطعیت می‌شود. ارقام CPI کانادا که در هفته آینده انتظار می‌رود ممکن است بر استراتژی نرخ BoC قبل از تصمیم‌گیری آن تأثیر بگذارد. عملکرد CAD به کاهش ۲.۳٪ هفتگی USD/CAD منجر شد و پنجمین هفته متوالی کاهش این جفت ارز را رقم زد. شاخص‌های فنی نشان می‌دهند که USD/CAD ممکن است در بالای سطوح کلیدی به سختی باقی بماند و به دنبال کف‌هایی زیر ۱.۳۹۰۰ باشد. عوامل کلیدی که بر CAD تأثیر می‌گذارند شامل نرخ‌های بهره BoC، قیمت‌های نفت، سلامت اقتصادی، تورم و تراز تجاری است. CAD به‌طور معمول با افزایش قیمت‌های نفت تقویت می‌شود، زیرا کانادا به شدت به صادرات نفت وابسته است. سیاست نرخ بهره BoC تأثیر قابل توجهی بر CAD دارد، زیرا نرخ‌های بالاتر به‌طور کلی سرمایه‌گذاری خارجی را جذب کرده و تقاضا برای ارز را افزایش می‌دهد. علاوه بر این، داده‌های کلان اقتصادی مانند GDP و آمار اشتغال نیز در تعیین ارزش CAD نقش دارند و عملکرد اقتصادی قوی معمولاً از ارز قوی‌تر حمایت می‌کند.

تبعات بازار

با رسیدن دلار کانادا به سطوحی که در بیش از پنج ماه گذشته دیده نشده، واکنش بازار در هفته گذشته به‌طور قابل توجهی انتظارات جهتی را تغییر داده است. آن افزایش ۰.۶۶٪ هفتگی نه‌تنها ناشی از قدرت داخلی، بلکه به‌طور مساوی از ضعف دلار ایالات متحده ناشی شده که به دلیل کاهش تنش‌های تجاری و داده‌های ناامیدکننده تورم در مرز جنوبی ضعیف شده است. به‌عنوان یک ارز که به طور نزدیک به قیمت‌های کالا و تغییرات تقاضای خارجی مرتبط است، تعجبی ندارد که این عوامل وسیع‌تر تأثیر قابل توجهی داشته باشند. نگاه به جلو، هفته آینده یک تنظیم با احتمال نوسان بالا را ارائه می‌دهد، زیرا بیانیه سیاست بانک کانادا و داده‌های CPI در یک بازه زمانی کوتاه منتشر می‌شوند. آنچه بازارها قبلاً در قیمت‌گذاری کرده‌اند، موضع نسبتاً سازش‌کارانه‌ای است؛ بااین‌حال، افزایش‌های اخیر نشان می‌دهد که ممکن است تصحیح انتظارات در حال انجام باشد. اگر CPI کمتر از پیش‌بینی‌ها باشد، می‌تواند روند کنونی توقف نرخ‌ها یا حتی تسهیل مجدد را تقویت کند، بسته به اینکه فشارهای جهانی در ماه‌های آینده چگونه توسعه می‌یابند. با این حال، اگر تورم به‌طرز غیرمنتظره‌ای افزایش یابد، به‌ویژه در هر اندازه‌گیری کاهش‌یافته یا هسته‌ای، ترک کردن نرخ‌ها برای BoC مشکل‌تر خواهد شد. این جایی است که ریسک‌های قیمت‌گذاری بیشتر از روایت اهمیت پیدا می‌کند. شکست USD/CAD زیر سطوح روانی و فنی—به‌ویژه کشش کف چند ماهه زیر ۱.۳۹۰۰—در انزوا انجام نشده است. معامله‌گران باید به این حرکت توجه داشته باشند که مداوم و تمیز بوده است و پنج هفته متوالی به پایین فشار آورده است. از منظر شتاب، این نشان‌دهنده ادامه روند است مگر اینکه عاملی قانع‌کننده برای معکوس کردن جهت وجود داشته باشد. ما همچنان بر روی انحراف حجم در هر تجمع اصلاحی نظارت داریم، اما در حال حاضر، مسیر کمترین مقاومت هنوز به سمت پایین علامت‌گذاری شده است. بازارهای انرژی راهنمای موازی را ارائه می‌دهند. قیمت‌های نفت به‌طور اخیر به یک عامل قوی‌کننده برای قدرت CAD تبدیل نشده‌اند، اما ثبات آن‌ها یک پایه حمایتی را ارائه می‌دهد. از آنجایی که درآمدهای صادراتی کانادا به‌طور نزدیک به درآمد نفت خام وابسته است، هر روند صعودی پایدار در قیمت‌های برنت یا WTI به‌طور طبیعی به افزایش‌های بیشتر در ارز داخلی وزن می‌دهد. این رابطه همیشه یک به یک نیست، اما از نظر جهتی، اثرات آن در طی دوره‌های طولانی قابل اطمینان است. اکانت زنده VT Markets خود را بسازید و حالا شروع به تجارت کنید. اکنون تجارت را شروع کنید – برای ایجاد حساب VT Markets زنده خود اینجا را کلیک کنید