بازارهای سهام ایالات متحده شاهد افزایش بودند، به طوری که S&P 500 به میزان ۱.۴٪ افزایش یافت.
کاهش بازدهی‌های ۳۰ ساله ایالات متحده، که ۱۲ واحد پایه از اوج خود پایین آمده است، احساس ریسک جهانی را به طور مثبت تحت تاثیر قرار داد و به افزایش بازارهای سهام ایالات متحده کمک کرد.
چشم‌انداز مثبت در روابط آمریکا و چین
نشانه‌هایی مبنی بر پیشرفت مثبت ممکن در روابط آمریکا و چین وجود دارد و گزارش‌هایی از تماس‌های تلفنی قریب‌الوقوع منتشر شده است.
شرکت اپل که نسبت به بازار چین حساس است، شاهد افزایش ۴.۶ درصدی سهام خود بود و به سطحی نزدیک به اوج روز چهارشنبه رسید.
ما مشاهده کردیم که سهام به طور قاطع به کاهش قابل توجهی در بازدهی‌های بلندمدت ایالات متحده واکنش نشان دادند. کاهش در اوراق خزانه‌داری ۳۰ ساله—که ۱۲ واحد پایه از اوج خود پایین آمده—فشار بر ارزیابی‌ها را به ویژه در بخش‌های حساس به انتظارات نرخ بهره کاهش داد. این امر همچنین به نظر می‌رسد که تمایل ریسک جهانی را افزایش داده است و بازارهای سهام خارج از ایالات متحده از تسهیلات بازار اوراق قرضه بهره‌مند شده‌اند.
به طور غیرمستقیم، به نظر می‌رسد پس‌زمینه تحت تأثیر نشانه‌های گرم‌شوندگی بین واشنگتن و پکن قرار دارد. اگرچه هنوز توافقات رسمی وجود ندارد، گزارش‌هایی از ازسرگیری گفت‌وگو—به ویژه در سطح دولت—به طور معمول بر احساسات تأثیر می‌گذارد، جایی که زنجیره‌های تأمین جهانی و قرار گرفتن در معرض فناوری ارتباط دارد. این موضوع منجر به افزایش‌های بزرگ در سهام‌های فردی مرتبط با جریان‌های درآمدی مواجه با چین شد.
شرکت کوک که معمولاً به هرگونه ذوب شدگی بین ایالات متحده و چین واکنش نشان می‌دهد، شاهد حرکت قابل توجهی به سمت بالا بود. این افزایش، سهام را به نزدیکی اوج میانه هفته رساند، سطحی که به تازگی مقاومت موقتی را فراهم کرده است. اقدام قیمتی چنین نشان می‌دهد که برخی از شرکت‌کنندگان بازار ممکن است بر اساس تغییر انتظارات همکاری‌های فرامرزی، دوباره موقعیت‌گذاری کنند و اثراتی که چنین پیشرفت‌هایی ممکن است بر مسیرهای درآمدی در آینده داشته باشد.
استراتژی بازار و چشم‌انداز آینده
از دیدگاه ما، کاهش بازدهی‌ها یک مسیر بالقوه برای افزایش در دارایی‌های حساس به دوره را مجدداً باز کرده است—با این حال ممکن است عاقلانه باشد که به دنبال شواهدی باشیم که این روند در روزهای پیش‌رو ادامه دارد. هفته به هفته، شاهد تغییر در قیمت‌گذاری نوسانات ضمنی در گزینه‌های کلیدی شاخص‌ها بوده‌ایم، به ویژه در قسمت جلویی منحنی، که معامله‌گران باید آن را تحت نظر داشته باشند. اگرچه ممکن است به نظر برسد که اوضاع کاهش یافته، این تغییرات اغلب شکننده باقی می‌مانند و می‌توانند به سرعت با تجدید سیگنال‌های تندرو یا فشارهای ژئوپولیتیکی تغییر مسیر دهند.
در حالی که به ارزیابی موقعیت‌ها در سبدهای آینده‌نگر و گزینه‌ها می‌پردازیم، تمایل کوتاه‌مدت به طور جزئی طولانی‌تر شده و انقباض خفیفی در انحراف وجود دارد، به ویژه در exposures فناوری‌های بزرگ. این موضوع نشان‌دهنده کاهش در حفاظت از سمت پایین است، احتمالا به انتظار یک دوره آرام‌تر. در حالی که این به تنهایی مسیر را معین نمی‌کند، اما اشاره‌ای به احساسات کنونی ارائه می‌دهد، در حالی که محافظت‌های نزدیک به تاریخ به جای بازسازی، جابجا می‌شوند.
با توجه به اینکه چگونه نرخ‌ها و موضوعات رشد جهانی با داده‌های موقعیت‌گذاری در حال تعامل هستند، باید از احتمال کاهش بیشتر در احساسات آگاه باشید اگر هرگونه اظهارنظر سیاسی برنامه‌ریزی شده از انتظارات منحرف شود. آنچه به نظر می‌رسید باعث حرکات این هفته شده، نه یک نقطه داده خاص، بلکه خلأی در کاتالیزورهای منفی بوده است که اجازه بهبودی خفیفی در میل به ریسک را فراهم می‌کند. حرکات در مجموعه سهام بیشتر بر اساس لایه‌های کلان و حدس و گمان‌های فرامرزی بوده است تا بر اساس درآمدها.
ما به دقت بررسی خواهیم کرد که این موضوع چگونه به انقضای‌های آینده تاثیر می‌گذارد، با افزایش احتمالی حساسیت گاما در نزدیکی بالاترین حد جلسات اخیر. اگر شاهد کاهش بیشتر در نوسانات واقعی بدون کاهش متناسب در نوسانات ضمنی باشیم، ممکن است فرصت‌های کوتاه‌مدت در ساختارهای استرادل و تقویمی ایجاد شود. قرارگیری جهت‌دار باید با احتیاط نزدیک شود، با تمایل به واکنش‌های تاکتیکی به سیگنال‌های نرخ به جای معاملات تماتیک صریح.
اکنون حساب خود را در VT Markets ایجاد کنید و معاملات را آغاز کنید.
اکنون تجارت را شروع کنید – برای ایجاد حساب VT Markets زنده خود اینجا
را کلیک کنید
