بازارهای مالی ناپایدار در روز چهارشنبه پیش‌بینی می‌شود زیرا ایالات متحده برای اعلام تعرفه‌های رئیس‌جمهور ترامپ در ساعت ۲۰:۰۰ به وقت گرینویچ آماده می‌شود. تقویم اقتصادی ایالات متحده شامل تغییر اشتغال ADP ماه مارس و داده‌های سفارشات کارخانه‌ای ماه فوریه است و توجه به اظهارات بانکداران مرکزی معطوف خواهد بود.
دلار ایالات متحده در هفته گذشته عملکرد متنوعی در برابر ارزهای اصلی نشان داد و ۰.۰۷% در برابر یورو و ۰.۳۱% در برابر ین افزایش یافت، در حالی که ۰.۱۳% در برابر پوند بریتانیا کاهش داشت. اسکات بسنت، وزیر خزانه‌داری ایالات متحده، اشاره کرد که تعرفه‌های اعلام شده بیشتر از مقادیر اعلام شده نخواهد بود، هرچند که کشورهای دیگر ممکن است آنها را بعداً تنظیم کنند.
دلار ایالات متحده پس از داده‌های نامطلوب جستجوی شغل JOLTS و PMI تولید ISM تحت فشار قرار گرفت و در نوسان بالای ۱۰۴.۰۰ قرار داشت. EUR/USD در زیر ۱.۰۸۰۰ در حال نوسان بود، در حالی که GBP/USD در حدود ۱.۲۹۰۰ ثابت ماند.
طلا از بالاترین رکورد خود اصلاح شد و صبح روز چهارشنبه در حدود ۳,۱۱۰ دلار معامله شد. USD/JPY در بالای ۱۴۹.۰۰ حمایت یافت و صبح به آرامی بالا رفت.
تعرفه‌ها رسوم گمرکی بر واردات هستند که برای بهره‌مندی تولیدکنندگان محلی طراحی شده‌اند. در حالی که برخی آنها را به عنوان حفاظتی می‌بینند، دیگران استدلال می‌کنند که می‌توانند منجر به افزایش قیمت‌ها و جنگ‌های تجاری شوند.
ترامپ قصد دارد از تعرفه‌ها برای حمایت از اقتصاد ایالات متحده استفاده کند و بر واردات از مکزیک، چین و کانادا تمرکز کند، که ۴۲% از کل واردات ایالات متحده در سال ۲۰۲۴ را تشکیل می‌دهد. او هدف دارد که از تعرفه‌ها درآمدزایی کند تا مالیات‌های بر درآمد شخصی را کاهش دهد.
با حرکت کاخ سفید به سمت اقدامات تجاری اضافی، نوسانات به احتمال زیاد ادامه خواهد یافت، به‌ویژه در کوتاه‌مدت. با توجه به اعلامیه ساعت ۲۰:۰۰ به وقت گرینویچ، واضح است که بازارها به طور محتاطانه در حال حرکت هستند، به خصوص آنهایی که به طور نزدیک‌تر به دینامیک‌های تجارت جهانی مرتبط هستند. در حالی که بسنت با اطمینان دادن به اینکه تعرفه‌ها از سطوح قبلاً اعلام شده فراتر نخواهد رفت، برخی اعصاب را آرام کرد، هرگونه اظهارنظر یا توضیحات بیشتر می‌تواند احساسات را به سرعت تغییر دهد.
واکنش گسترده‌تر دلار ایالات متحده، با توجه به عملکرد مختلط آن، به ما می‌گوید که موقعیت‌گیری تریدرها همچنان محتاطانه است. این ارز در برابر ین کمی بهتر عمل کرد، که اغلب به عنوان یک راهبرد برای ریسک‌های کم عمل می‌کند، و در برابر یورو ثابت بود. کاهش آن در برابر پوند نشان می‌دهد که بازار به طور ملایمی به سمت ارز بریتانیا پس از قدرت اخیر ماکرو اقتصادی گرایش پیدا کرده است. با این حال، این انحراف ملایم نباید زیاده‌روی شود؛ حمایت‌های زمینه‌ای برای دلار را نمی‌توان نادیده گرفت، به‌ویژه اگر تعرفه‌ها واکنش منفی خارجی را به همراه داشته باشند و تقاضای خارجی را کاهش دهند، به طوری که سرمایه‌گذاران برای ایمنی به دارایی‌های ایالات متحده بازگردند.
ما شاهد بوده‌ایم که دلار بالای سطح روانی کلیدی حدود ۱۰۴.۰۰ حتی پس از ارقام ضعیف اشتغال و فعالیت‌های تولیدی ثابت مانده است. این به ما می‌گوید که اعتماد بازار به قدرت وسیع‌تر ایالات متحده آسیب دیده است اما از بین نرفته است. زنجیره‌ای از حرکات کوتاه‌مدت تحت فشار است، با این حال، احتمال تغییر موقعیت‌گیری در صورت شگفتی مثبت از داده‌ها یا اگر برنامه تعرفه‌ها کمتر از آنچه که در ابتدا ترسیده شده بود مختل به نظر برسد وجود دارد.
کاهش قیمت طلا از اوج‌های اخیر ممکن است موقت باشد. فلز گرانبها از اوج خود نزدیک به ۳,۱۱۰ دلار خارج شد، که نشان می‌دهد تریدرها ممکن است در حال قفل کردن سودها قبل از رویدادهای ریسک امشب باشند. اگر ترس‌های مرتبط با تجارت دوباره ظاهر شوند یا داده‌ها پایین‌تر از انتظارات نمایش داده شوند، طلا می‌تواند به سرعت جذابیت خود را دوباره به‌دست آورد. با این حال، هر آزمایش مجدد از اوج‌ها نیاز به یک دلار نرم‌تر و ادامه اجتناب از ریسک دارد.
در حالی که کشش USD/JPY در بالای ۱۴۹.۰۰ نشان‌دهنده برخی از مقاومت‌ها در خرید دلار است، این جفت ارز به شدت نسبت به بازده‌های خزانه‌داری و انتظارات وسیع‌تر برای سیاست پولی ایالات متحده حساس است. اگر بازده‌ها به بالاترین حد خود ادامه دهند، این جفت می‌تواند دوباره به مقاومت‌های اخیر چالش بزند. در مقابل، سیگنال‌های ضعیف اشتغال به احتمال زیاد محدودکننده‌های بالا را خواهد کرد.
با توجه به اینکه تعرفه‌ها عمدتاً بر واردات از چین، مکزیک و کانادا اعمال خواهد شد—تقریباً نیمی از کل تجارت وارداتی—ریسک نه تنها به قیمت‌گذاری داخلی بلکه به زنجیره‌های تأمین و ساختار هزینه‌های وارداتی نیز مربوط می‌شود. قصد استفاده از درآمد تعرفه‌ها برای جبران مالیات‌های شخصی ممکن است حمایت سیاسی پیدا کند، اما از نظر بازار، این ناپایداری را در روند قیمت‌های مصرف‌کننده و مسیر تورم فدرال به همراه دارد.
به عنوان تریدرها، تقویم در روزهای آینده باید به دقت تحت نظر قرار گیرد. داده‌های شغلی ADP که برای امروز بعداً تنظیم شده است، به عنوان دماسنجی پیش از حقوق و دستمزد غیرکشاورزی رسمی روز جمعه عمل خواهد کرد. پس از ناامیدی‌های قبلی در زمینه جستجوی شغل و عملکرد کارخانه، هرگونه شگفتی منفی می‌تواند کاهش دلار را تسریع کند، به‌ویژه اگر بحثی در مورد انتظارات مسیر نرخ فدرال بوجود آورد. در عین حال، نتایج بهتر از حد انتظار ممکن است دلار را نرم کند اما ممکن است تحت تأثیر تحرکات سیاسی قرار گیرد.
اکنون تجارت را شروع کنید – برای ایجاد حساب VT Markets زنده خود اینجا
را کلیک کنید
