یورو (EUR) شاهد کاهش جزئی ۰.۲٪ در برابر دلار آمریکا (USD) بوده و در حدود ۱.۰۸ معامله می‌شود. PMI تولیدات منطقه یورو به ۴۸.۶ رسید که کمی کمتر از پیش‌بینی ۴۸.۷ است، در حالی که CPI سرشکن شده ۲.۲٪ در مقایسه با سال گذشته، با پیش‌بینی‌ها هم‌خوانی دارد.
بانک مرکزی اروپا احتمالاً در جلسه ۱۷ آوریل نرخ‌ها را متوقف خواهد کرد، که می‌تواند از یورو حمایت کند. روند کنونی قیمت به حفظ سطوح نزدیک به ۱.۰۸ متمرکز است، با حمایت در حدود نیمه ۱.۰۷ و مقاومت نزدیک به ۱.۰۸۵۰ که روند یک ماهه تثبیت را نشان می‌دهد.
ریسک‌های تأثیر بازار
ریسک‌های کوتاه‌مدت به اعلامیه‌های تجاری آینده ایالات متحده مربوط می‌شود که بر حرکت بازار تأثیر می‌گذارد. محدوده معاملاتی وسیع‌تری بین نیمه ۱.۰۷ و ۱.۰۹ مشاهده شده است.
با توجه به موقعیت کنونی در EUR/USD، جایی که این جفت ارز به آرامی بالای ۱.۰۸ نوسان می‌کند، کاهش جزئی ۰.۲٪ هنوز نشان دهنده تغییر قابل توجهی در جهت نیست. نوسانات محدود در طول ماه گذشته بین ۱.۰۷۲۰ و ۱.۰۹۵۰ نشان می‌دهد که معامله‌گران به طور عمده تمایلی به ایجاد موقعیت‌های غالب جدید تا زمانی که محرک‌های کلان اقتصادی واضح‌تری ظاهر شود، نداشته‌اند. داده‌های اخیر از منطقه یورو، به ویژه با افت PMI تولیدات به زیر انتظارات، نشان می‌دهد که احساسات تجاری همچنان ضعیف است. با این حال، با برآورده شدن انتظارات در مورد تورم اصلی در ۲.۲٪، بازارها ممکن است این را به عنوان فضایی کافی برای حفظ نرخ سیاستی ECB در هفته آینده تفسیر کنند.
بنابراین، تیم لگارد به نظر می‌رسد که از مشاهده و انتظار راضی است. از فرانکفورت به نظر نمی‌رسد که urgency برای افزایش بیشتر وجود داشته باشد، که به این معنی است که شرط‌های کاهشی ممکن است در کوتاه‌مدت کمتر تأثیرگذار باشد. حمایت در اطراف نیمه ۱.۰۷ از طریق جلسات اخیر قابل اعتماد بوده و هر بار که EUR/USD تهدید به کاهش زیر آن کرده است، مقاومت ثابتی وجود داشته است. این را به عنوان یک سیگنال می‌بینیم: ساختارهای آپشن که در اطراف این سطوح لایه‌بندی شده‌اند احتمالاً به دلیل جریان‌های هجینگ موجود، چسبندگی بالایی دارند. مقاومت نزدیک به ۱.۰۸۵۰ به وضوح پایدار بوده و نشان‌دهنده حرکت یا حجم قوی برای تأیید قضاوت صعودی نیست.
محرک‌های بالقوه سیاست و بازار
آنچه ممکن است موقعیت‌یابی را به‌طور تهاجمی‌تر شکل دهد، اظهارات تجاری مرتبط با واشنگتن است. این موارد پتانسیل تغییر تمایل به ریسک به طور کلی و بازتنظیم انتظارات بر جریان‌های اقتصادی فرامرزی را دارند. ما انتظار داریم که همبستگی بین قدرت دلار و احساسات سهام در اینجا بالا بماند. به‌طور خاص، اگر تعرفه‌ها یا محدودیت‌ها با جدیت اعلام شوند، ما انتظار داریم که تقاضای دلار به سرعت افزایش یابد، به‌ویژه در سناریوهای ریسک‌گریز. این می‌تواند یورو/USD را به سمت انتهای پایینی محدوده اخیر برگرداند.
نوسانات ضمنی به تدریج افزایش یافته، اما نه به طور نامتناسب. این به ما می‌گوید که بازار محتاط است، نه مضطرب. با توجه به اینکه ECB احتمالاً قبلاً ثابت است و تورم نیز ثابت است، عامل نوسان بزرگ‌تر در کوتاه‌مدت از جانب منطقه یورو نخواهد بود، بلکه از سمت آمریکا خواهد بود. تجزیه معاملات Carry، هرچند مختصر، می‌تواند به سرعت شتاب بگیرد اگر ریسک به هم بخورد.
در این مرحله، ما به جریان‌های درون‌روزی در اطراف لبه‌های بالایی و پایینی محدوده کنونی توجه داریم. فراتر رفتن از ۱.۰۸۵۰ با حجم قوی می‌تواند نشانه ورود مواضع جدید بلند با عمق باشد. برعکس، شکست مکرر برای نگه‌داشتن بالای ۱.۰۸ – به‌ویژه در روزهایی که بازارهای سهام تحت فشار قرار می‌گیرند – باید یک ارزیابی مجدد از سوی معامله‌گران بلند را که در حال معامله در محدوده بوده‌اند، تحریک کند. برخی ممکن است به ساختارهای نزولی با تاریخ انقض کوتاه‌تر تغییر مسیر دهند یا توقف‌ها را به سمت ناحیه پایین ۱.۰۷ تنظیم کنند، به‌ویژه در آستانه surprises احتمالی آمریکا.
اکنون تجارت را شروع کنید – برای ایجاد حساب VT Markets زنده خود اینجا
را کلیک کنید
