بازارهای جهانی تحت فشار جنگ تجاری که شدت یافته است، از بین رفتن اعتماد سرمایه گذاران و خلاء ناگهانی حمایت بانک مرکزی دچار تکان‌های شدید شده‌اند. سهام در سرتاسر جهان به سقوط ادامه داد، با فیوچرز S&P 500 که در یک مقطع در روز دوشنبه 4% کاهش یافت، که به یک کاهش شدید دو روزه اضافه می‌شود که ارزش بازار را بیش از 5 تریلیون دلار از بین برده است.

شاخص اصلی VIX به 39.284 رسید قبل از اینکه در حدود 34.794 تثبیت شود، که به سطوح بحران همراه با نوساناتی که از آگوست دیده نشده، نفوذ کرد. در نمودار 15 دقیقه‌ای، شاخص نوسانات از هر مقاومتی در کوتاه‌مدت عبور کرد و از یک حداقل 23.644 در تنها 48 ساعت افزایش یافت—نشانه‌ای ناگهانی که نشان می‌دهد تاجرها در حال فرار از ریسک در تمام کلاس‌های دارایی هستند.

عدم تغییر از سوی کاخ سفید یا فدرال رزرو

رئیس‌جمهور ترامپ بر موضع خود تأکید کرده است و اعلام کرده، “گاهی اوقات باید دارویی برای حل مشکل مصرف کرد”، پس از بازی گلف در پایان هفته. این نسخه سرد بعد از اینکه بازارها بدترین هفته خود از مارس 2020 را تجربه کردند، تجویز شده، اما کاخ سفید هیچ قصدی برای معکوس کردن رژیم تعرفه‌های سختگیرانه‌ای که اکنون آسیب جهانی به همراه دارد، نشان نمی‌دهد.

در این میان، رئیس فدرال رزرو، جروم پاول، در مورد اقدام خاصی بی‌تفاوت باقی ماند. در حالی که به افزایش نگرانی در جامعه تجاری اذعان کرد، پاول خطرات تورمی تعرفه‌ها را مورد توجه قرار داد و هیچ فوریتی برای کاهش نرخ‌های بهره نشان نداد، با اینکه بازارها پیش‌بینی کاهش حداکثر پنج نوبت در سال را کرده‌اند. این سؤال را در بین تاجران باقی‌ گذاشته که آیا هر کدام از دو شاخه رهبری ایالات متحده برای متوقف کردن این وضعیت اقدام خواهند کرد یا خیر.

فروش جهانی عمیق‌تر می‌شود

بازارهای سهام آسیا روز دوشنبه با زیان‌های تاریخی مواجه شدند، زیرا وحشت ناشی از تشدید تنش‌های تجاری معامله‌گران را به فرار واداشت. بازار سهام تایوان 10% سقوط کرد و بزرگترین کاهش یک‌روزه در تاریخ آن را رقم زد، در حالی که شاخص هانگ سنگ هنگ کنگ 13% کاهش یافت، که سقوطی بود که از بحران مالی آسیا در 1997 مشاهده نشده بود. این ویرانی به سهام‌های تکنولوژی نیز گسترش یافت، با شاخص تکنولوژی هانگ سنگ که 17% کاهش یافت، که از بدترین عملکرد تاریخ در یک روز بود، با وجود تلاش‌های صندوق سرمایه‌گذاری دولتی چین برای تثبیت بازار از طریق مداخله مستقیم.

این کاهش‌های شدید نشان‌دهنده نگرانی‌های عمیق‌تر از احتمال کندی اقتصادی جهانی، به ویژه در مناطق دارای صادرات بالا که در معرض نوسانات تعرفه‌ای ایالات متحده قرار دارند، است. این فروش بر حساسیت صنایع تکنولوژی و تولید آسیا به خطرات ژئوپولتیکی و احساس سرمایه‌گذاران تأکید می‌کند، با مشاهده اینکه بازگشت بدون تغییرات دیپلماتیک یا سیاست‌های پولی روشن بعید است.

در این میان، بازده اوراق خزانه‌داری به‌طور مختصری افزایش یافت، سپس با بازگشت تقاضا دوباره کاهش یافت، با بازده 10 ساله که به 3.953% کاهش یافت. دلار ایالات متحده تقویت شد، به ویژه در برابر یوآن چین، زیرا سرمایه به سمت ایمنی‌های احساس شده فرار کرد.

بازارهای نفت نیز سقوط کردند. نفت خام WTI به پایین‌ترین حد چهار ساله رسید، در حالی که حتی دارایی‌های امن سنتی مانند طلا و بیت‌کوین نیز کاهش یافتند، که نشان دهنده فروش گسترده برای جبران زیان‌ها بود.

تحلیل تکنیکی

نمودار VIX افزایش معنوی نوسان را نشان می‌دهد، که از 23.644 به اوج 39.284 در چند جلسه جهش کرده است—نشانه‌ای قوی از افزایش ترس یا عدم اطمینان در بازار. این افزایش با سقوط اخیر در SP500 همزمان است و نشان‌دهنده احساس شدید ریسک‌گریزی در بازارهاست.

تصویر: VIX بالا نشان‌دهنده احتیاط شدید در کل بازار است، همانطور که در اپلیکیشن VT Markets مشاهده می‌شود.

پس از افزایش شدید، نوسانات تثبیت شد و شروع به کاهش اندکی کرد، با MACD که به ناحیه خرسی وارد شد و قیمت زیر میانگین‌های متحرک کوتاه‌مدت افت کرد. با این حال، هنوز در سطوح بالا باقی مانده و احتیاط همچنان در میان معامله‌گران باقی مانده است.