جلسه اروپایی آرام باقی ماند و بازارها در انتظار به‌روزرسانی‌هایی درباره مذاکرات تجاری تثبیت شدند. اخبار کمی در دسترس بود و نوسانات بالا در هفته‌های اخیر به ثبات رسیده است.
توجه به توافق‌های تجاری و روابط ایالات متحده و چین معطوف شده است که منجر به حرکات قیمت نسبتاً ثابتی شده است. در انگلستان، گزارش اشتغال نشان دهنده نرخ بیکاری ثابت بوده و هیچ تغییری در انتظارات نرخ بهره مشاهده نگردید.
داده‌های اقتصادی آلمان
داده‌های آلمان نشان‌دهنده کاهش در شاخص ZEW به پایین‌ترین سطح خود از ژوئیه 2023 بود. بازارها واکنش کمی به این داده‌های اقتصادی نشان دادند زیرا تمرکز بر تعرفه‌ها و بحث‌های تجاری قرار دارد.
در جلسه ایالات متحده، گزارش CPI کانادا قبل از تصمیم نرخ بانک کانادا منتشر شد. تورم پس از تدابیر تسهیلی بانک افزایش یافته و انتظار می‌رود تعرفه‌ها آن را بالا نگه‌دارند و بر رشد اثر بگذارند. احتمال 61 درصد وجود دارد که بانک مرکزی نرخ‌های فعلی را حفظ کند، در حالی که بازار انتظار 44 واحد پایه تسهیل تا پایان سال را دارد.
آنچه در حال حاضر مشاهده می‌کنیم، لحظه‌ای از سکون پس از دوره‌ای پر از نوسانات بزرگ و حدس و گمان شدید است. یخ‌زدگی در جهت‌گیری نشان‌دهنده این است که معامله‌گران در حال تبدیل شدن به حالت احتیاط هستند در حالی که منتظر داده‌های اقتصادی جدید یا خبرهایی هستند که می‌تواند حرکت بعدی را به راه بیندازد. با توجه به اینکه مسائل تجاری بر جو بازار تأثیر می‌گذارد، به ویژه تنش‌ها بین قدرت‌های بزرگ، عملیات قیمت آرام شده و فرصتی برای بازارها به وجود آورده است تا دوباره ارزیابی کنند.
اعداد اشتغال از انگلستان شگفت‌انگیز نبود و نشان داد که فشار عمده‌ای برای تنظیم سیاست در کوتاه‌مدت وجود ندارد. با ثابت ماندن نرخ بیکاری و عدم تغییر در انتظارات برای نرخ‌های بهره، پیام بازار کار ثبات است. این موضوع فشار زیادی به بانک مرکزی وارد نمی‌آورد تا در خطر واکنش سریع قرار گیرد.
در عین حال، در آلمان، کاهش در شاخص ZEW به کاهش اعتماد در میان سرمایه‌گذاران اشاره دارد. تیم آگوستین به پایین‌ترین سطح خوانش از اواسط سال گذشته اشاره کرد که می‌تواند نشان‌دهنده تضعیف اعتماد به اقتصاد منطقه یورو باشد. با این حال، با واکنش کمی در بازار، واضح است که سرمایه‌گذاران به سادگی اجازه نمی‌دهند که این موضوع بر موضع‌گیری آنها در کوتاه‌مدت تأثیر بگذارد.
شاخص‌های اقتصادی آمریکای شمالی
در جبهه آمریکای شمالی، شاخص قیمت مصرف‌کننده کانادا نشان‌دهنده افزایش تورم است. این یک بازگشت واضح پس از چند داده ضعیف در اوایل سال جاری است. پس از یک دور تسهیل پولی، افزایش قیمت‌ها تا حدودی مورد انتظار بود، به‌ویژه با فشار اضافی از تعرفه‌های تجاری که در حال ورود به کالاهای مصرفی هستند. در حالی که تورم در حال افزایش است، بازارها در حال حاضر احتمال 61 درصدی می‌دهند که نرخ‌های بهره در جلسه بعدی ثابت بماند. بازارهای پولی هنوز کاهش نزدیک به نیم درصد تا پایان سال را نشان می‌دهند و نشان می‌دهند که افزایش تورم به عنوان یک پدیده موقتی توسط سیاست‌گذاران دیده می‌شود.
در جلسات اخیر، با کاهش نوسانات، تغییرات موضع کمتر شده و زاویه محتاطانه‌تری اتخاذ شده است. عملیات قیمت در حال انتظار است و واکنش ندارد.
برای معامله‌گران مشتقات، این بازی را تغییر می‌دهد. وقتی کاهش نوسانات ضمنی و Few catalysts در افق کوتاه‌مدت را مشاهده می‌کنیم، استراتژی‌های کوتاه‌مدت نیاز به انطباق با دامنه‌های کوچکتر دارند. معاملات جهت‌دار توجیه سخت‌تری دارند. نوشتن اختیار از طریق استرنگلز و استرادل‌ها برخی از علاقه را به خود جلب کرده اما با ریسک همراه است اگر داده‌های غیرمنتظره آرامش انتظارات را به هم بزند. Exposure gamma نیاز به نظارت مداوم دارد، به ویژه زمانی که سیاست‌گذاران از این هفته شروع به سخن گفتن می‌کنند.
با توجه به اینکه قیمت‌های آتی در کانادا افزایش بیش از 40 واحد پایه‌ای را در حال تسهیل می‌بیند علی‌رغم افزایش تورم، هر گونه تعجب در لحن یا داده‌ها می‌تواند منحنی را سریعاً تغییر دهد. ما در حال نظارت دقیق بر مبادلات و وضعیت‌های جلویی هستیم زیرا احتمالاً اولین حرکات را انجام خواهند داد. در حال حاضر، استراتژی‌های حرکتی باید سبک باشند. حرکت کند دارایی‌های اساسی پتانسیل بازدهی را برای کسانی که به شکست‌ها متکی هستند محدود می‌کند.
در معاملات اوایل هفته، پخش‌ها در بین محصولات اصلی نرخ بهره محدود باقی ماندند و هجینگ محدب تحت کنترل است. به معکوس یا بی‌نظمی در اطراف انقضای کلیدی توجه کنید. اگر بازارها شروع به قیمت‌گذاری بر روی حرکات تهاجمی‌تر کنند، نوسانات بازخواهد گشت. تا آن زمان، مسئله صبر و مدیریت نزدیک سهام است.
اکنون حساب زنده VT Markets خود را ایجاد کنید و اکنون تجارت را آغاز کنید.
اکنون تجارت را شروع کنید – برای ایجاد حساب VT Markets زنده خود اینجا
را کلیک کنید
