قیمت طلا برای سومین روز متوالی افزایش یافت و به قیمت بی‌سابقه ۳,۲۴۵ دلار رسید و در حال حاضر در قیمت ۳,۲۳۳ دلار داد و ستد می‌شود. این افزایش پس از تشدید تنش‌های تجاری بین ایالات متحده و چین رخ داد، که منجر به تضعیف دلار آمریکا شد و این ارز به پایین‌ترین سطح خود در نزدیک به سه سال گذشته رسید.
چین به منظور پاسخ به افزایش تعرفه‌های ایالات متحده، تعرفه ۱۲۵ درصدی بر کالاهای آمریکایی وضع کرد. تقاضای پناهگاه امن برای طلا به دلیل نگرانی‌ها درباره ثبات اقتصادی افزایش یافت، در حالی که بازده واقعی ایالات متحده به ۲.۳۰۷ درصد افزایش یافت.
احساسات مصرف‌کننده و تورم
شاخص احساسات مصرف‌کننده دانشگاه میشیگان از ۵۷.۰ به ۵۰.۸ کاهش یافت، که نشان‌دهنده افزایش بدبینی نسبت به تورم است. داده‌های شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) کاهش سالانه ۲.۷ درصد را نشان داد، در حالی که PPI اصلی بالای ۳ درصد و در ۳.۳ درصد باقی ماند.
نگرانی‌ها درباره یک رکود قریب‌الوقوع افزایش یافت و گلدمن ساکس احتمال وقوع آن را به ۴۵ درصد افزایش داد. بانک‌های بزرگ نیز نگرانی مشابهی درباره خطرات اقتصادی ابراز کردند.
تحلیل تکنیکال نشان می‌دهد اگر طلا قیمت ۳,۲۴۵ دلار را پشت سر بگذارد، ممکن است به ۳,۲۵۰ و احتمالاً ۳,۳۰۰ دلار برسد. برخلاف این، هر گونه کاهش به زیر ۳,۲۰۰ دلار ممکن است حمایت در سطح ۳,۱۷۶ دلار را مشاهده کند، با حمایت بیشتر در ۳,۱۰۰ دلار.
طلا به‌عنوان یک پوشش در برابر تورم و کاهش ارزش ارز عمل می‌کند و معمولاً رابطه معکوس با دلار آمریکا و خزانه‌داری‌ها دارد. عوامل اقتصادی و ژئوپلیتیکی می‌توانند قیمت طلا را تحت تأثیر قرار دهند، با این حال، تضعیف دلار به‌طور معمول از افزایش قیمت‌ها حمایت می‌کند.
تعارض‌های تجاری و احساسات بازار
وضع تعرفه‌های جدید بین ایالات متحده و چین یک واکنش معمولی نیست. این تعرفه‌ها لایه‌دار، تیز و عدم اعتماد را درباره مسیر تجارت جهانی به چالش کشیده‌اند. این امر موجب شده که بازارها سعی کنند درک کنند که قدم بعدی چیست و تقاضای پناهگاه امن افزایش یابد نه لزوماً به این دلیل که چیزی خاصی وجود دارد که باید از آن پنهان شد، بلکه به این دلیل که عدم اطمینان درباره همه چیز رو به افزایش است.
ما متوجه شده‌ایم که احساسات مصرف‌کننده دوباره تحت تأثیر قرار گرفته است – کاهش شاخص میشیگان به زیر ۵۱ نقطه بیشتر از نارضایتی ناشی از قیمت‌ها را نشان می‌دهد. این احساس بار عاطفی دارد. زمانی که احساسات روزمره آسیب می‌بیند، نشان می‌دهد که عموم مردم دیگر حاضر به پذیرش تورم به‌عنوان یک مزاحمت موقتی نیستند. این موضوع باعث کاهش هزینه‌ها، تنگ شدن شرایط مالی به‌طور مستقل از بانک‌های مرکزی و کمک به فشارهای رکودی می‌شود.
داده‌های PPI نشان می‌دهند که تورم ورودی در سطح اصلی در حال از دست دادن شتاب است، اما وقتی اجزای ناپایدارتر حذف می‌شوند، به شدت بالا باقی می‌ماند. وقتی PPI اصلی بالای ۳ درصد سال به سال قرار دارد، پیام روشن است: شرکت‌ها هنوز با هزینه‌های داخلی بالاتر مواجه‌اند و این هزینه‌ها در نهایت به قیمت‌های نهایی یا فشردگی سود وارد می‌شود. این وضعیت سیاست را در موقعیتی چالش‌برانگیز قرار می‌دهد — آیا باید اقداماتی انجام دهند تا آن را کنترل کنند یا منتظر بمانند با ریسک چیزی سخت‌تر؟
گلدمن ساکس اکنون احتمال رکود را نزدیک به ۵۰ درصد می‌بیند. این تخمین دور از ذهن نیست. این موضوع درگیری‌ها در اعتماد در پیش‌بینی‌های نهادی را نشان می‌دهد. و در حالی که اعداد به‌تنهایی موجب وحشت نمی‌شوند، وقتی این اعداد شروع به انباشت می‌کنند، رفتارها را تغییر می‌دهند. ترجیحات نقدینگی تغییر می‌کنند. علاقه‌مندان به بازده کاهش می‌یابند و دارایی‌های دفاعی جذاب‌تر می‌شوند، حتی با بازده‌های کمتری که بلافاصله مشاهده می‌شوند.
آنچه در حال حاضر برای معامله‌گران جهت‌دار مهم است، شتاب در مقابل مرز است. در حال حاضر، سقف در ۳,۲۴۵ دلار هنوز به‌طور قانع‌کننده شکسته نشده است، اما در دسترس است. اگر جریان‌ها شدت بگیرند یا دلار بیشتر تضعیف شود، ممکن است هیچ مقاومتی تا مرز ۳,۳۰۰ دلار وجود نداشته باشد. این ممکن است به سرعت اتفاق بیفتد، به‌ویژه اگر یک افت شدید در سهام همزمان با تعدیل بازده‌های اوراق قرضه اتفاق بیفتد. اما اگر مقاومت مستحکم باشد و ما شاهد معکوس شدن در هر یک از بازده‌ها یا دلار باشیم — به‌خصوص از طریق اظهارات سیاست پولی — هرگونه کاهش می‌تواند به راحتی از ۳,۲۰۰ دلار عبور کند تا مجدداً منطقه حمایتی اخیر را در حدود ۳,۱۷۶ دلار آزمایش کند. اگر فروش در زیر این سطح ادامه یابد، قیمت ۳,۱۰۰ دلار به‌عنوان یک منطقه جالب برای بلندمدت ظهور خواهد کرد.
اکنون تجارت را شروع کنید – برای ایجاد حساب VT Markets زنده خود اینجا
را کلیک کنید
