USD/CHF به حدود 0.8100 کاهش یافته و سپس مجدداً به حالت صعودی درآمده است، که این امر ناشی از تقاضای پناهگاه ایمن برای فرانک سوئیس است. حالا تمرکز به داده‌های آینده قیمت‌های تولیدکننده ایالات متحده معطوف شده است.
افزایش اخیر تعرفه‌ها از طرف پکن به 125% برای واردات ایالات متحده در پاسخ به افزایش‌های رئیس‌جمهور ترامپ، تنش‌های تجاری را تشدید کرده است. این وضعیت باعث شده است که تعداد بیشتری از معامله‌گران به سمت ارز سوئیس روی آورند و این جفت‌ارز به پایین‌ترین نقطه خود از سپتامبر 2011 بازگردد.
نگرانی‌ها در مورد رکود تورمی ایالات متحده
نگرانی‌ها در مورد رکود تورمی در ایالات متحده در حال افزایش است که بر دلار آمریکا تأثیر گذاشته و باعث افت شاخص دلار آمریکا (DXY) شده است. تغییر در انتظارات برای کاهش‌های بیشتر نرخ توسط فدرال‌رزرو نیز فشار بیشتری را وارد کرده است، خصوصاً پس از اینکه داده‌های CPI ماه مارس از پیش‌بینی‌ها کمتر بود.
معامله‌گران به دقت به داده‌های قیمت‌های تولیدکننده در ماه مارس و شاخص احساس مصرف‌کننده میشیگان، به‌ویژه مولفه تورمی آن، توجه خواهند کرد. در جبهه داخلی، وضعیت مصرف‌کننده در سوئیس به -35 در مارس کاهش یافته است، همانطور که توسط SECO گزارش شده است.
سطح پشتیبانی بحرانی بعدی برای USD/CHF در 0.8109 قرار دارد و عبور از این سطح می‌تواند جفت‌ارز را به سمت سطح 0.8000 سوق دهد، با کمترین سطح قبلی در 0.7710 از سپتامبر 2011 که هدف بعدی خواهد بود. از سوی دیگر، مقاومت در SMA 200 روزه در حدود 0.8787 وجود دارد، که در پی آن یک سقف هفتگی در 0.8809 قرار دارد.
تحلیل تکنیکال و شاخص‌ها
در حال حاضر، این جفت‌ارز شرایط شدید فروش را در نزدیکی 18 نشان می‌دهد که نشان‌دهنده پتانسیل برای بازگشت تکنیکالی در آینده نزدیک است.
افت اخیر USD/CHF به سطوحی که از سال 2011 مشاهده نشده، نه تنها ضعف تکنیکی، بلکه نیروهای کلان اقتصادی گسترده‌تری را که اکنون در حال بازی هستند، نیز منعکس می‌کند. پس از کاهش به زیر سطح روان‌شناسانه 0.8200، بازگشتی که در حدود 0.8100 مشاهده شد، همچنان شکننده باقی مانده است. یکی از دلایل اصلی در این حرکت، تغییر شدیدی در تمایل به ریسک بود که جریان‌ها را به سمت شرط‌بندی‌های پناهگاه ایمن، به ویژه فرانک سوئیس تغییر داد. این رفتار احتمالاً در میان بدتر شدن پویایی‌های تجاری، به‌ویژه تشدید تعرفه‌ها از طرف پکن، تشدید شده است.
تعرفه‌های 125% که توسط مقامات چینی وضع شده‌اند به عنوان تلافی عمل کرده‌اند، اما اکنون این موضوع فقط یک مسئله دوجانبه نیست. این اقدامات به درک کند شدن کلی اقتصاد کمک می‌کند که از طریق بازار با تخفیف دادن انتظارات رشد جهانی تأثیر می‌گذارد. برای ما در دارایی‌های مشتقه، این به معنای آن است که نوسانات ضمنی و حق بیمه‌های ریسک مرتبط با نرخ‌های دلار ایالات متحده ممکن است ادامه پیدا کنند. این تنظیمات بنیادین نیستند، بلکه به این تفکر مربوط می‌شود که ممکن است تورم به همراه رشد ایستا ادامه پیدا کند – که تعریفی کتابی از رکود تورمی است و سناریویی که به طور فزاینده‌ای در منحنی نرخ دلار ایالات متحده پیش‌بینی می‌شود.
شاخص دلار ایالات متحده هم اکنون این تردید را منعکس کرده است. یک قرائت ضعیف از شاخص قیمت مصرف کننده ماه مارس آغازگر این وضعیت بود، اما اکنون توجه به پیگیری این مسأله معطوف شده است؛ با داده‌های قیمت‌های تولیدکننده در آینده نزدیک. این قرائت‌ها دارای اهمیت هستند؛ یک عدد نرم‌تر می‌تواند ترس‌ها را درباره این که ممکن است تورم erraticتر باشد، تشدید کند، حتی در حالی که داده‌های احساس مصرف‌کننده از میشیگان برای انتظارات تورمی آینده تحلیل می‌شوند.
سیگنال‌های داخلی سوئیس، مانند نظرسنجی SECO، نیز نباید نادیده گرفته شوند. یک قرائت از -35 قطعاً غیرمنتظره نیست با توجه به رکود گسترده‌تر اروپا، اما هنوز هم زمینه‌ای است که احتمالاً مسیرهای صعودی فرانک سوئیس را در میان‌مدت محدود می‌کند، مگر آنکه موضوعات به‌طرز چشمگیری بدتر شوند. این یک جزئی است که اغلب در جریان‌های لحظه‌ای گم می‌شود، اما گزینه‌ها و فارورهای بلندمدت این انتظارات را در خود خواهند دید.
از منظر معاملاتی، USD/CHF در حال نزدیک شدن به آستانه تکنیکی بعدی خود در 0.8109 است. فشار به زیر این سطح درب را به سرعت به 0.8000 باز می‌کند – این می‌تواند از نظر روان‌شناسی آسیب‌زا باشد و احتمالاً توقف‌هایی را که در زیر آن انباشت شده‌اند، به راه اندازد. هدف‌های عمیق‌تر می‌تواند سطح 0.7710 را که بیش از یک دهه پیش مشاهده شده، دوباره بیدار کند. مقاومت، تقریباً در ساختار خود متقارن است و در نزدیکی میانگین متحرک 200 روزه نزولی در حدود 0.8787 قرار دارد، درست زیر سقف مقاوم‌تر در 0.8809.
اما وقتی به شاخص‌های مومنتوم مانند RSI نگاه می‌کنیم که اکنون در 18 فشار می‌آورد، این یک وضعیت فروش کلاسیک است. تاریخی، این سطوح به نظری حداقل یک بازگشت کوتاه‌مدت اشاره دارند، به‌ویژه در تقاطع‌های دیگر مایع مانند این. ما باید انتظار استراتژی‌های مخالف روند را در این مناطق داشته باشیم، به‌ویژه جایی که دلتا به‌طور کافی ارزان است تا گاما را اجرا کند.
اکنون تجارت را شروع کنید – برای ایجاد حساب VT Markets زنده خود اینجا
را کلیک کنید
