بازارها دوباره در حالت عدم قطعیت قرار دارند زیرا برنامه تعرفه‌های عادلانه و متقابل رئیس‌جمهور ترامپ ابهام تازه‌ای به تجارت جهانی تحمیل می‌کند. این برنامه قرار است از ۱ آوریل ۲۰۲۵ اجرایی شود و با وجود تاریخ تعیین شده، این تعرفه‌ها برای شرکای تجاری ایالات متحده موضوعی جدی خواهد بود.
این سیاست قرار است با تعرفه‌های اعمال شده بر کالاهای ایالات متحده توسط دیگر کشورها مطابقت داشته باشد، اما کارشناسان بازار عواقب دورنمایی را در قسمت‌های مختلف از جمله فارکس، سهام و کالاها پیش‌بینی می‌کنند. اکنون معامله‌گران باید بین نوسانات کوتاه‌مدت و تغییرات ساختاری بلندمدت تعادل برقرار کنند در حالی که احتمال می‌رود این تعرفه‌ها چگونه اجرا شوند و آیا حرکات انتقام‌جویانه از سمت شرکای تجاری جهانی را به همراه خواهد داشت.
تأثیر فوری در بازارهای ارزی در حال نمایان شدن است. دلار ایالات متحده به دلیل افزایش تقاضا برای دارایی‌های پناهگاه امن تقویت شده است. به طور تاریخی، در طول جنگ تجاری ۲۰۱۸، خروج سرمایه از کشورهای در حال توسعه و اقتصادهای وابسته به تجارت باعث شد شاخص دلار ایالات متحده (USDX) طی شش ماه ۶٪ افزایش یابد و روند مشابهی اکنون در حال شکل‌گیری است.
با این حال، مسیر دلار بدون ریسک نیست. اگر تعرفه‌ها باعث افزایش هزینه های واردات شوند، ممکن است تورم تسریع شود و بانک مرکزی ایالات متحده مجبور به تأخیر در کاهش نرخ بهره شود یا حتی افزایش نرخ‌ها را در نظر بگیرد که این نیز ممکن است قدرت دلار را در میان‌مدت تقویت کند. اما در طولانی‌مدت، تغییرات ساختاری در تجارت جهانی می‌تواند بر تسلط دلار تأثیر منفی بگذارد.
برای دیگر ارزهای اصلی، تأثیر متفاوت خواهد بود. یورو تحت فشار نزولی قرار دارد اگر تعرفه‌ها به طور غیرمتناسبی صادرات اروپایی، به ویژه خودروها و محصولات کشاورزی را تحت تأثیر قرار دهند. بانک مرکزی اروپا ممکن است برای پایدار کردن ارز اقدام کند، اما اگر اتحادیه اروپا با تعرفه‌ها بر روی فناوری‌های ایالات متحده تلافی کند، احتمال کاهش بیشتر EUR/USD وجود دارد که ممکن است این جفت را به همگرایی نزدیک‌تر کند. یوآن چینی نیز تحت فشار است و انتظار می‌رود پکن اجازه کاهش کنترل‌شده را برای جبران خسارت‌های تجاری بدهد در صورتی که تعرفه‌های ایالات متحده شدید باشند. در عوض، ین ژاپنی ممکن است ابتدا تقویت شود، زیرا معامله‌گران به دنبال پناهگاه در دارایی‌های JPY هستند، اما عدم قطعیت تجاری طولانی‌مدت ممکن است بانک ژاپن را وادار به مداخله کند و افزایش‌های ین را محدود کند.
بازار سهام ایالات متحده در حال حاضر تحت فشار قرار دارد و نوساناتی به بخش‌های اصلی راه پیدا کرده است. عدم قطعیت در مورد اینکه کدام بخش‌ها ابتدا تحت تأثیر قرار می‌گیرند، منجر به عملکرد بهتر سهام دفاعی شده است، در حالی که سهام فناوری تحت فشار قرار دارند به دلیل نگرانی‌ها از تلافی چین و اروپا.
تاریخ نشان می‌دهد که اختلالات ناشی از تعرفه‌ها می‌تواند منجر به عقب‌نشینی ۵-۱۰٪ در S&P 500 شود، به ویژه در صنایعی که به زنجیره‌های تأمین جهانی وابسته هستند مانند سازندگان خودرو، شرکت‌های نیمه‌هادی و صادرکنندگان کشاورزی.
با این حال، بخش‌های داخلی مانند فولاد ایالات متحده، تولید و انرژی ممکن است پتانسیل افزایشی داشته باشند زیرا تعرفه‌ها مزیت رقابتی برای شرکت‌هایی که در مرزهای ایالات متحده تولید می‌کنند، ایجاد می‌کند.
با درگیری عدم قطعیت در بازارهای جهانی، تمرکز خود را به نمودارها معطوف می‌کنیم تا سیگنال‌های واضح‌تری بگیریم. شاخص دلار ایالات متحده (USDX) در حال کاهش است و به زیر ۱۰۶.۹۰ رسیده است. اگر کاهش ادامه یابد، معامله‌گران به دنبال عملیات قیمتی صعودی در ۱۰۶.۰۵ یا ۱۰۵.۹۰ خواهند بود.
با این حال، اگر قیمت قبل از رسیدن به ۱۰۶.۰۵ تثبیت شود، می‌تواند در ۱۰۷.۳۰ مقاومتی شکل بگیرد که فرصت‌های نزولی را ایجاد می‌کند.
فروشندگان نفت (USOIL) کنترل خود را دوباره به دست آورده‌اند و قیمت‌ها کاهش یافته است. نفت خام ممکن است به قیمت‌های ۷۰.۰۰ یا ۶۹.۴۰ برسد، با عملیات قیمتی صعودی که در ۶۸.۲۰ دلار انتظار می‌رود اگر کاهش بیشتری اتفاق بیفتد.
طلا (XAUUSD)در سطح ۲۹۴۳ با فشار فروش قوی مواجه شد و فروشندگان به نظر می‌رسد که عزم بیشتری نسبت به جلسات قبلی دارند. پایین‌ترین سطح ۲۸۳۴.۲۰ همچنان سطح چرخشی حیاتی باقی مانده است و شکستن زیر این ناحیه می‌تواند موج نزولی بیشتری را به همراه داشته باشد.
اگر قیمت زیر ۲۸۳۴.۲۰ شکسته شود و تثبیت گردد، معامله‌گران باید به دنبال فرصت‌های فروش بیشتری باشند.
بیت‌کوین (BTCUSD) به رشد خود ادامه داد از سطح ۹۴,۷۷۰، اما عملیات قیمتی نشان‌دهنده تردید خریدار است. BTC باید بالای ۱۰۲,۴۷۵ شکسته شود تا رشد بیشتری داشته باشد.
اگر مقاومت حفظ شود، بیت‌کوین ممکن است سطوح ۹۱,۲۲۷ یا ۸۹,۱۴۶ را دوباره آزمایش کند قبل از اینکه حرکت صعودی دیگری انجام دهد. سطح ۸۰,۰۰۰ دلار همچنان یک ناحیه حمایت قوی در صورت وقوع اصلاح بزرگ‌تر است.
اکنون تجارت را شروع کنید – برای ایجاد حساب VT Markets زنده خود اینجا را کلیک کنید
شرکای رسمی:
