یورو در برابر داده‌های تورم دلار را به چالش می‌کشد

January 15, 2025

نکات کلیدی

جفت ارز یورو/دلار به قیمت 1.02994 بسته شد و روند نسبتاً ثابتی را نشان داد پس از اینکه حرکت صعودی ملایم از پایین‌ترین سطح دو ساله اخیر خود فاصله گرفت و جهش دلار به طور موقت متوقف شد. دلار در معاملات اولیه آسیا پس از داده‌های ضعیف قیمت تولیدکننده ایالات متحده تثبیت شد که بازدهی خزانه‌داری را از اوج‌های خود پایین آورد و کمی آرامش به سایر ارزهای عمده داد.

در حالی که بهبود یورو نشان‌دهنده احتیاط گسترده‌تر در بین معامله‌گران قبل از داده‌های بحرانی مربوط به تورم ایالات متحده است، این ارز هنوز در برابر قدرت دلار آسیب‌پذیر است زیرا بازارها مسیر سیاست‌های فدرال رزرو را ارزیابی می‌کنند.

داده‌های تورمی و سیاست فدرال در کانون توجه

بازارها افزایش 0.2 درصدی در قیمت‌های مصرف‌کننده هسته ایالات متحده برای دسامبر را پیش‌بینی می‌کنند. یک خوانش بالاتر از حد انتظار می‌تواند انتظارات برای نرخ‌های بهره بالاتر طولانی‌تر را تقویت کند و احتمالاً قدرت دلار را دوباره زنده کند و فشار بیشتری به یورو وارد کند.

با این حال، گزارش شغلی فوق‌العاده‌ای که در هفته گذشته منتشر شد امیدها برای کاهش نرخ‌های فدرال را کاهش داد و حرکت EUR/USD را به سورپرایزهای تورمی حساس نگه داشت.

تصویر: EUR/USD در نزدیکی 1.0300 با کاهش حرارت صعودی تثبیت می‌شود، همانطور که در اپلیکیشن VT Markets مشاهده می‌شود.

چارت‌ها نشان می‌دهند که جفت ارز یورو/دلار در سطح 1.02994 در حال نوسان است پس از اینکه به اوج 1.03084 رسید و نشان‌دهنده یک دوره تثبیت نزدیک به بالاترین محدوده روند اخیر خود است. میانگین‌های متحرک کوتاه‌مدت بالاتر از میانگین 30 دوره‌ای قرار دارند و فشار صعودی باقی‌مانده را نشان می‌دهند، هرچند که خطوط مسطح نشان می‌دهد که حرکات در حال کاهش است.

چشم‌انداز یورو همچنان مورد بحث است. در حالی که فیبر کمی از آرامش کوتاه‌مدت بهره‌برداری کرده است با کاهش دلار، جهت‌گیری بلندمدت آن تحت تأثیر روندهای تورمی و سیاست‌های بانک‌های مرکزی شکل می‌گیرد.

تغییرات سیاستی نزدیک‌تر می‌شوند

به نظر می‌رسد فیبر تا زمانی که وضوح بیشتری از داده‌های تورمی در ایالات متحده و بریتانیا به دست نیاید، در محدوده باقی بماند. سیاست‌های مالی آینده ایالات متحده تحت ریاست‌جمهوری دونالد ترامپ پیش‌بینی می‌شود که عامل کلیدی دینامیک‌های EUR/USD باشد، با توجه به پتانسیل تعرفه‌ها و فشارهای تورمی که می‌تواند دلار را بیشتر تقویت کند.

اگر داده‌های تورمی ایالات متحده با انتظارات مطابقت داشته باشد یا کمتر از آن باشد، یورو می‌تواند افزایش یابد زیرا معامله‌گران قدرت دلار را دوباره ارزیابی می‌کنند.

از طرف دیگر، یک عدد تورمی بالاتر از حد انتظار یا بیانات تند و تیز از مقام‌های فدرال رزرو می‌تواند جهش دلار را دوباره زنده کند.